Arxiu

juny, 2021

Increment de dividends a la banca americana

30/06/2021

Dia en positiu a les borses europees, amb l’Euro Stoxx-50 tancant lleugerament per sobre dels 4.100 punts, que suposava una variació diària a l’alça del 0,48%. El DAX va despuntar amb un ascens del 0,88% mentre altres índexs es van quedar enrere, com l’IBEX-35, que es va incrementar un 0,02%. Als Estats Units l’únic selectiu que corregia era el Russell-2000 amb una caiguda moderada, ja que la resta d’índexs cotitzaven lleugerament en verd.
Quant a indicadors macroeconòmics, un del més importants va ser l’índex de confiança del consumidor de The Conference Board, el qual es va mantenir optimista superant les expectatives del mercat i els resultats de l’anterior lectura. També va comparèixer Christine Lagarde, del BCE.
Com a notícia empresarial del dia destaquem que Facebook va superar per primera vegada un bilió de dòlars de capitalització després de la desestimació del cas antimonopoli que la Comissió Federal del Comerç havia impulsat contra l’empresa. D’altra banda, també cal remarcar la decisió de la majoria de bancs americans d’incrementar el seu dividend després d’haver superat amb solidesa els tests d’estrès de la Reserva Federal.
Respecte a l’evolució de la pandèmia, augmenta la preocupació envers al creixement de casos de Covid-19 de la variant Delta. Varis països estan endurint les restriccions de mobilitat amb el Regne Unit, ja que el país anglosaxó té un nivell de contagis similar al del mes de gener passat. Tanmateix, és necessari esmentar que l’increment del nivell d’hospitalitzacions no està sent tan rellevant gràcies a la immunització assolida a través de la vacunació.

Categories: General Tags:

Preocupació pel turisme a les portes de l’estiu

29/06/2021

Els índexs asiàtics van tancar el dia sense grans variacions i amb cert to pessimista. Únicament la borsa de Shenzhen va arribar a obtenir guanys, amb una variació diària del 0,98%.
A Europa els índexs van tancar amb pèrdues de certa rellevància. L’Euro Stoxx-50 va cedir en un 0,75% tancant en 4.089 punts. Els índexs perifèrics van ser els més castigats, com ara l’IBEX-35, que es va deixar un 1,99%. Aquesta correcció va estar en part explicada per la preocupació entorn a la variant Delta de la Covid-19. De fet, el govern espanyol va anunciar majors restriccions als viatgers provinents del Regne Unit, fet que va provocar que els valors relacionats amb el turisme caiguessin amb força com, per exemple, IAG (-6,24%), Melià (-6,44%) o Booking (-4,32%).
A l’altre costat de l’Atlàntic tornàvem a tenir el sentiment de l’any passat, en el qual les tecnològiques, les reines del consum no físic, van ser les que aconseguien cotitzar a l’alça. El Nasdaq s’incrementava un 0,72% mentre que l’S&P-500 cotitzava pràcticament pla, afavorit pel pes rellevant que té el sector tecnològic sobre l’índex.
El petroli va corregir prop d’un 1,5% llastat per una possible menor demanda a causa de l’empitjorament de la pandèmia al continent asiàtic. Països com Indonèsia, Malàisia i Tailàndia estan endurint les restriccions per l’augment dels contagis, mentre que la Xina donava per controlat un rebrot a la regió més poblada. Aquesta setmana esperem més moviments en el petroli ja que es reunirà l’OPEP+ per decidir si augmentar la producció de cara al mes vinent.

Categories: General Tags:

Acord d’infraestructures als EUA i progrés en les negociacions de la PAC a Europa

26/06/2021

Els principals selectius asiàtics van tancar divendres majoritàriament en positiu, entre els quals destaca la borsa de la Xina, que va liderar els guanys amb increments propers a dos punts percentuals. Les borses europees van tenir un rumb heterogeni però sense presentar gran volatilitat, mentre que als Estats Units els índexs van cotitzar amb relativa calma.
A la majoria de matèries primeres predominava el verd després que el president Biden anunciés l’assoliment d’un acord entre republicans i demòcrates per a la renovació de les infraestructures del país per un import d’1,2 bilions de dòlars.
D’altra banda, els líders de la Unió Europea van reunir-se per arribar a un consens pel que fa a la Política Agrària Comuna (PAC), un tema clau perquè suposa un terç del pressupost de la UE entre 2021-2027. El comissari d’agricultura, Janusz Wojciechowski, va ser optimista en les seves declaracions respecte al progrés i compromís assolit entre les parts.
En el terreny macroeconòmic, destaquem la publicació a Estats Units de l’índex de preus PCE, que va ser del 3,9% interanual. Aquest indicador d’inflació mesura l’evolució dels preus en el consum intern del país i és de vital importància tenint en compte el recent viratge en el discurs de la FED.
Finalment, el dòlar continuava depreciant-se respecte a l’euro i seguia la tendència iniciada a inicis de setmana, corregint parcialment la brusca revalorització de la setmana anterior influenciada per les paraules de Powell.

Categories: General Tags:

Els PMI refermen la recuperació a la zona euro

24/06/2021

La sessió d’ahir va ser intensa quant a publicacions macroeconòmiques, ja que es van donar a conèixer els PMI de diverses economies. Destaquem la sorpresa positiva de les dades d’Alemanya i la zona euro, amb increments que superaven les expectatives dels analistes i refermaven la recuperació de l’activitat econòmica. En canvi, a França les dades van decebre mentre que al Regne Unit es van obtenir uns resultats mixts.
També es van publicar els inventaris de petroli de l’AIE, els quals van continuar reduint-se en una quantitat superior a la pronosticada, fet que va impulsar el preu del petroli a màxims des de final del 2018. El barril de Brent i el WTI van superar els 75 i els 73 dòlars per barril, respectivament.
Les borses europees van tancar el dia en vermell, amb l’Euro Stoxx-50 deixant-se un 1,14% i tancant en 4.075 punts. A Wall Street els índexs cotitzaven amb lleugeres alces, amb l’excepció del Dow Jones, que cotitzava tímidament en negatiu. Cal destacar que el Nasdaq va tocar màxims històrics superant els 14.280 punts. Les paraules del dia anterior de Jerome Powell, tot afirmant que la inflació probablement seria transitòria i relaxant moderadament el discurs hawkish de la setmana passada, van ajudar a la relativa calma de les borses americanes.
Pel que fa a l’evolució de la pandèmia, ahir l’Índia va informar d’una nova soca anomenada Delta Plus, que està contagiant amb major rapidesa que la precedent variant Delta.

Categories: General Tags:

Una pausa abans de segones lectures de la Fed

23/06/2021

Escasses publicacions macroeconòmiques es van produir en la sessió d’ahir. Tota l’atenció es va centrar en la compareixença de Jerome Powell, de la Reserva Federal dels Estats Units, ja que, després de la sorpresa de la setmana passada, qualsevol novetat respecte a l’enduriment de la política monetària podria generar força volatilitat sobre els mercats financers.
Pel que fa a la renda variable, a l’Àsia va predominar el verd, destacant el Nikkei amb un increment de més del 3%. Més tard, als mercats europeus el rumb dels índexs va ser dispar, amb l’Euro Stoxx-50 tancant amb una alça del 0,30%, però els selectius de les economies perifèriques retrocedint. A Wall Street predominava el verd, amb el Nasdaq liderant els guanys. Tanmateix, el Russell-2000 de petites i mitjanes empreses es desmarcava amb una caiguda superior al mig punt percentual.
Cal destacar que el petroli Brent superava ahir els nivell de 75 dòlars per barril, nivell que no es veia des de l’abril del 2019. El panorama d’expectatives de creixement de la demanda sumat al control de la producció per part de l’oferta ha impulsat amb força la matèria primera, sobre la qual s’està començant a discutir a l’OPEP+ el possible augment de la producció.
Per últim, cal destacar que ahir el bitcoin va testejar la zona per sota dels 30.000 dòlars, un suport important, a causa de la creixent pressió reguladora de Xina sobre la mineria de monedes digitals.

Categories: General Tags:

Lagarde: l’efecte de la inflació als Estats Units serà moderat a Europa

22/06/2021

Després del canvi de to en el discurs de Jerome Powell la setmana passada, Christine Lagarde va comparèixer ahir i entre d’altres temes va parlar sobre com espera el Banc Central Europeu que impacti sobre Europa la creixent inflació dels Estats Units. La presidenta va indicar que preveuen un impacte moderat i que, en línia amb la Comissió Europea i l’OCDE, no hi ha motiu que justifiqui un gir de la política monetària en el curt termini.
En l’àmbit macroeconòmic el dia va ser força tranquil, destacant només la publicació de la taxa de préstecs preferencials del PBoC de la Xina, que es va situar en el 3,85%.
A l’Àsia la renda variable va tancar majoritàriament amb pèrdues, destacant el Nikkei amb una caiguda de més del 3%. En canvi, les borses europees van cotitzar a l’alça amb augments d’entre mig i un punt percentual. L’Euro Stoxx-50 va tancar en 4.112 punts, que suposava una variació diària del +0,71%. A Wall Street l’increment dels índexs va ser més notable, amb el Dow Jones i el Russell 2000 destacant amb pujades de l’1,50%.
El petroli Brent i el WTI es recuperaven de la setmana passada, amb augments de prop d’un 2% recolzats per l’optimisme en la demanda de l’hemisferi nord durant els propers mesos i la pausa en les conversacions sobre l’acord nuclear amb l’Iran.
Finalment, el tipus de canvi del parell eurodòlar se situava en 1,1914, i suposava una apreciació del 0,46% de l’euro respecte al dòlar.

Categories: General Tags:

Sembla que la inflació no serà tan transitòria

18/06/2021

La Reserva Federal no va realitzar canvis en els tipus d’interès però a la posterior compareixença Jerome Powell va deixar la porta oberta a discutir en properes reunions el tapering, és a dir, la retirada progressiva del suport del banc central a l’economia.
El dòlar va reaccionar amb una apreciació rellevant, tocant ahir el nivell més alt de dos mesos respecte de l’euro. El tipus de canvi eurodòlar se situava en 1,1909 en horari de tancament de mercat europeu, que significava una caiguda de la moneda única del 0,71%.
Les preocupacions sobre una inflació més persistent que l’esperada i un dòlar més car van impactar sobre el preu de l’or, que va tocar mínims de sis setmanes arribant a 1.770 dòlars per unça.
La resta de matèries primeres també van corregir com, per exemple, la plata i la pal·ladi, que queien un 7% i un 10%, respectivament. En el cas del petroli, les caigudes van ser de prop d’un 2,50% tant pel WTI com pel Brent.
D’altra banda, els rendiments del deute de l’estat escalaven amb contundència, ja que el yield del treasury a 10 anys dels Estats Units s’enfilava a l’1,50%, mentre que el del Bund alemany se situava en     -0,20%.
Finalment, a les borses europees els moviments no van ser gaire importants, de fet l’Euro Stoxx-50 va tancar amb un guany del 0,15%. En canvi, als Estats Units tots els índexs cotitzaven en vermell excepte el Nasdaq, que obviava les paraules de Powell.

Categories: General Tags:

Pendents de la Reserva Federal

17/06/2021

Les borses asiàtiques ahir van tancar mixtes, després que a la Xina es publiqués l’índex de producció industrial i aquest estigués per sota de l’esperat. Al Japó, la balança comercial va ser inferior a les prediccions, publicant un dèficit comercial de 187.100 milions de iens, després d’haver obtingut tres mesos consecutius amb saldos positius. Poc abans de les publicacions xineses, al Regne Unit es va donar a conèixer l’índex de preus al consumidor del mes de maig, on va arribar fins al 2,1% enfront al consens, el qual esperava un augment fins a l’1,8% des de l’1,5% anterior. A Europa, tots el mercats van tancar lleugerament en verd, sense cap moviment significatiu, degut a la cautela dels inversors davant del principal catalitzador de la jornada, la decisió a les 20.00 CET dels tipus d’interès nord-americans i la posterior roda de premsa del president de la Fed, Jerome Powell. Això també va fer que fins a mitja sessió el Nasdaq cotitzés en positiu, mentre que l’S&P-500 i el Dow Jones ho van fer plans. També als Estats Units es van publicar els inventaris de cru l’AIE, on les previsions de -3.290 milions de barrils van restar molt curtes a la disminució de -7.355M, fet que va indicar per segona setmana consecutiva un augment de la demanda i obertura dels mercats globals. Després de la lectura, tant el petroli Brent com el WTI cotitzaven en verd, en què el barril anglosaxó va superar els 74,50 dòlars, superant màxims de l’any 2019.

Categories: General Tags:

Els Estats Units recullen beneficis

16/06/2021

El dia va començar intens quant a publicacions sobre el mercat laboral del Regne Unit, ja que vam conèixer que el nombre d’aturats es va reduir en 92,6K al maig, els ingressos mitjans dels treballadors va augmentar en el 5,6% a l’abril i la taxa d’atur es va situar en el 4,7% en el mateix mes. El FTSE-100 va reaccionar amb una alça del 0,32% en la sessió, en línia amb l’índex europeu Euro Stoxx-50 que va tancar un 0,30% amunt. França i Alemanya van informar sobre l’evolució de l’IPC del mes de maig, amb lectures que es van situar en el 0,3% i el 0,5%, respectivament, en línia amb les estimacions dels analistes. La borsa espanyola es va desmarcar de l’optimisme al vell continent, ja que va presentar una caiguda del 0,62%.
Creuant l’Atlàntic trobàvem un descens generalitzat dels índexs, amb el VIX pujant un 5%. La referència que pitjor ho feia era el Russell-2000 de petites i mitjanes empreses, reculant prop d’un punt percentual, i la que millor amortia la correcció era l’S&P-500, que es deixava prop d’un 0,30%. Aquest moviment va estar recolzat per una publicació de vendes minoristes que va decebre els inversos, ja que el mes de maig es van reduir un 1,3%, i també va estar acompanyat per l’índex de preus del productor (IPP), un indicador inflacionari que va sortir per sobre de l’estimat en el 0,8% i feia palpable la creixent preocupació envers la possible persistència de la inflació a l’economia i la seva velocitat d’increment.

Categories: General Tags:

El focus de la setmana estarà sobre la Fed

15/06/2021

El dia va ser força tranquil quant a publicacions econòmiques. Va destacar la producció industrial de la zona euro amb un augment del 0,8% en el mes d’abril i la del Japó amb un creixement del 2,9% en el mateix període.
Pel que fa a les borses, la de la Xina va romandre tancada per festivitat mentre que els índexs europeus van obtenir guanys, destacant les borses portuguesa i espanyola, que van tancar en +1,01% i +0,83%. Wall Street, en canvi, cotitzava en to mixt a l’espera a la reunió de dos dies de la Reserva Federal que tindrà lloc aquesta setmana. L’S&P-500 i el Dow Jones reculaven mentre el Nasdaq augmentava prop de mig punt.
El parell eurodòlar augmentava un 0,16% mentre l’or baixava un 0,73% afectat per un repunt del rendiment del deute americà, que situava el de 10 anys en 1,49%. D’altra banda, el petroli obtenia alces a causa de l’optimisme envers la recuperació de la demanda, ja que s’està incrementant el tràfic aeri als Estats Units. El bitcoin entrava en màxims de dues setmanes superant els 40.000 dòlars coincidint amb un tuit optimista d’Elon Musk sobre la criptodivisa.
Finalment, tot i la major confiança dels països sobre que estem en la recta final de la pandèmia, cal remarcar que el Regne Unit va signar un endarreriment d’un mes en la reobertura degut a la preocupació que està suscitant la variant Delta del virus.

Categories: General Tags: