Arxiu

setembre, 2019

S’acaba la setmana amb estabilitat als mercats

21/09/2019 Sense comentaris

La setmana començava sense rumb, amb el notori atac de diversos drons a la productora de petroli més gran del món, a l’Aràbia Saudita, i els possibles efectes que tenia en l’economia. A més a més, les notícies macroeconòmiques que arriben des de la Xina no aportaven gaire positivisme mostrant un afebliment a curt termini del creixement al país asiàtic. Als Estats Units, Jerome Powell, president de la Reserva Federal Americana, rebaixava els tipus d’interès en 25 punts bàsics a més d’adoptar una política més expansiva per tal d’impulsar de nou el creixement de l’economia americana, sempre mostrant una independència absoluta del president Donald Trump, que l’havia atacat reiteradament perquè abaixés dràsticament els tipus d’interès. Pel que fa a les notícies que rebíem des del Vell Continent, destaquem la nova convocatòria d’eleccions generals a Espanya, que es durà a terme el 10 de novembre de 2019, ja que els partits polítics han estat incapaços d’acostar postures i arribar a un acord sostenible de cara a la data límit del 23 de setembre. Al selectius europeus abundava la tonalitat positiva en la majoria dels mercats, mentre que a l’altra banda de l’Atlàntic els selectius de Wall Street iniciaven la sessió amb revaloracions i arribaven a nivells pròxims dels màxims històrics.

Categories: General Tags:

Els mercats de renda variable europea prenen impuls

20/09/2019

La decisió d’abaixar els tipus d’interès per part de Jerome Powell en 25 punts bàsics, tal com ja descomptava el mercat, a més de les notícies sobre la represa de negociacions comercials entre la Xina i els Estats Units, van impulsar la totalitat de selectius de renda variable del Vell Continent. El selectiu que més va destacar positivament va ser l’IBEX-35, que es revalorava un 1,15% impulsat en gran manera pel sector bancari, que s’apreciava amb força en conjunt, disminuint lleugerament la diferència de rendiments acumulats des de principi d’any amb la resta de selectius europeus. Pel que fa a les negociacions comercials, els emissaris xinesos van arribar a Washington amb un dels ministres de Finances al capdavant i en principi duraran dos dies. Els principals temes de què es parlarà seran la recompra de productes agrícoles americans i l’endarreriment o finalització de nous aranzels sobre productes xinesos, a més de rebaixar les tensions directes amb la companyia Huawei, capdavantera mundialment en el desenvolupament de les connexions 5G. Els selectius de Wall Street iniciaven la sessió amb lleugers avenços mentre que el tipus de canvi eurodòlar se situava a nivells d’1,1040 al tancament de la sessió europea. Pel que fa al petroli, s’aprecien noves pujades importants en una setmana en què la volatilitat ha estat molt present després de l’atac a la petroliera Aramco.

Categories: General Tags:

Ara és el torn de la Fed

19/09/2019

De la mà del president, el Banc Central dels Estats Units torna a actuar per segons dia consecutiu injectant prop de 130.000 milions de dòlars, per tal de rebaixar les tensions al mercat americà a curt termini. En acabar la conferència se sabrà la decisió sobre els tipus d’interès, on el mercat espera una baixada de tipus d’interès de 25 punts bàsics després de la que es va dur a terme al juliol. Aquesta decisió estarà seguida de ben a prop pel president dels EUA, Donald Trump, que està pressionant reiteradament Powell perquè rebaixi dràsticament els tipus d’interès per, segons el seu punt de vista, impulsar de nou el creixement de l’economia americana. Pel que fa a la incertesa que aporta la indecisió espanyola a l’hora de formar govern, sembla que està abocada a unes noves eleccions generals de cara al 10 de novembre en cas de no arribar a cap acord abans del 23 de setembre, cosa que sembla molt complicada a dia d’avui. En cas de no evitar-se, aquestes eleccions generals serien les quartes en menys de cinc anys, demostrant una gran inestabilitat política en la societat espanyola, fet que incrementa la volatilitat i els dubtes a les companyies del selectiu IBEX-35, que queda rellevat a l’última posició pel que fa a rendiments positius acumulats del Vell Continent.

Categories: General Tags:

Els mercats romanen atents a la Reserva Federal

18/09/2019

Després de la volatilitat aportada als mercats a causa de l’atac a la companyia petroliera Aramco a l’Aràbia Saudita i l’increment exponencial del preu del petroli, els selectius del Vell Continent digereixen les publicacions de l’Índex ZEW de confiança inversora d’Alemanya i de l’Eurozona, que han resultat estar per sobre de les expectatives dels analistes. La possibilitat de reprendre la producció petroliera per part d’Aramco, segons s’han fet eco diversos analistes del mercat, ha fet estabilitzar una mica el preu de la commodity i s’espera que en poc temps torni a nivells de cotització d’abans de l’atac. Els mercats de renda variable europea van finalitzar la sessió mixtos, amb lleugers biaixos respecte a la cotització del dia anterior, degut a la cautela que prenen els inversors més arriscats a l’espera de la futura compareixença de la Fed, on el mercat descompta una possible reta­llada de tipus d’interès de 25 punts. A mesura que s’apropa la decisió de Jerome Powell al capdavant de la Fed, el mercat comença a valorar si la possible rebaixa de tipus serà suficient per tal d’impulsar de nou l’economia americana, a causa que les expectatives de creixement econòmic global semblen anar minvant a poc a poc. A més, s’analitzarà de ben a prop el discurs sobre la situació del mercat laboral i la inflació americana.

Categories: General Tags:

Torna la volatilitat als mercats

17/09/2019

L’atac amb drons a les instal·lacions de la petroliera estatal de l’Aràbia Saudita, Aramco, ha fet escalar meridianament les tensions al Pròxim Orient i disparar el preu del petroli mundial. L’atac va impulsar una reducció del 50% de la producció, que ràpidament va afectar el preu de la commodity i va impulsar les companyies petrolieres arreu del món. Des de la Xina arribaven notícies preocupants respecte a la producció industrial, que ha resultat estar bastant per sota del que s’esperava el consens d’analistes. Una dada més, que agreuja la situació inestable sobre el creixement econòmic mundial i que podria impulsar les dues potències econòmiques a acostar postures per tal de fer minvar al màxim els efectes de les aplicacions d’aranzels sobre el creixement de les economies americana i xinesa. Pel que fa als mercats de renda variable europea, la jornada es va veure tenyida de vermell en la totalitat dels índexs més rellevants. El selectiu que més corregia era el FTSE MIB italià, amb una caiguda del 0,96%, no gaire lluny de la de l’IBEX-35, i el CAC-40 amb retallades del 0,94%. A l’altra banda de l’Atlàntic, els mercats de Wall Street es contagiaven de la tònica europea i obrien amb caigudes. Pel que fa al tipus de canvi eurodòlar, se situava a nivells d’1,101 a tancament de la sessió europea.

Categories: General Tags:

Setembre positiu

14/09/2019

Estem vivint una tornada al col·le aquest setembre força dolça, amb uns mercats alcistes motivats principalment per una economia que es mou a ritme estable, uns bancs centrals que segueixen voluntaris a donar suport i la tensió comercial entre les primeres potències del món que es relaxen. Tot això es tradueix en una situació relativament agradable de mercats. Aquesta setmana el Banc Central Europeu va rebaixar la facilitat de dipòsit a 0,50%(tipus al qual els bancs dipositen els diners al Banc Central). Segueix, doncs, la política monetària expansiva. Ahir en els primers compassos de la tarda els principals mercats europeus mantenien un ritme positiu, tanmateix, els americans començaven cotitzant plans. Si anem a mirar el selectiu espanyol IBEX-35, podem veure com alguns dels sectors que menys bon comportament han tingut durant tot l’any recuperaven posicions: és el cas del sector financer que liderava els guanys. Empreses cícliques i de materials seguien de ben a prop. En aquest context, el preu del l’or era positiu trencant la barrera de 1.500. El petroli romania amb pocs moviments. El tipus de canvi eurodòlar cotitzava prop d’1,1060. Bon cap de setmana!

Categories: General Tags:

El BCE posa fil a l’agulla

13/09/2019

Mario Draghi, en la seva última conferència pública de gran importància al capdavant del BCE, no ha deixat cap persona escèptica. Tal com ja va avançar, el Banc Central Europeu s’ha posat en marxa per estimular de nou el creixement de l’economia europea. Les grans mesures que ha fet públiques, que properament seran executades, seran la baixada del tipus de dipòsit bancari, que ha disminuït un -0,10%, de -0,40% a -0,50%. A més, també ha compartit la intenció de llançar un nou programa de recompra de deute, conegut com a QE2. Aquestes mesures romandran en l’economia amb l’objectiu de millorar el creixement econòmic europeu i impulsar la inflació del Vell Continent fins a nivells propers al 2%. L’última decisió de Draghi al capdavant del BCE va aportar molta volatilitat al mercat, on es van veure importants fluctuacions de diversos selectius entre rendiments positius i negatius en molt poca estona. Un efecte més d’aquestes noves polítiques expansives del BCE ha estat el tipus de canvi eurodòlar, fet que ha impulsat a Donald Trump a utilitzar de nou la seva xarxa social preferida per atacar directament Europa de manipular la divisa i indirectament la Reserva Federal Americana davant, segons ell, la passivitat de Jerome Powell en mantenir els tipus d’interès americans alts.

Categories: General Tags:

La Xina apropa posicions amb els Estats Units

12/09/2019

La superpotència econòmica xinesa ha anunciat exempcions aranzelàries en més de 15 productes americans, com a mesura per apropar posicions amb Donald Trump de cara a les properes reunions que es duran a terme a l’octubre. Aquest fet va ser rebut de manera positiva a les borses asiàtiques, que a més a més van rebre nous impulsos per millorar la situació econòmica actual. Per la seva part, Donald Trump va seguir la seva persecució a la Fed a través de Twitter, demanant públicament que rebaixi els tipus d’interès fins a zero o menys per tal d’impulsar el creixement de l’economia americana. El president dels EUA està mirant de pressionar al màxim Jerome Powell per tal que en la propera compareixença pública de la Fed es vegin notòries reta­llades dels tipus d’interès, després que el mateix Powell hagi afirmat que són totalment independents dels factors polítics i que ells miraran d’ajudar a mantenir al màxim l’expansió econòmica americana. Mentrestant, els selectius del Vell Continent van tancar la sessió amb revaloracions, exceptuant l’IBEX-35, que va ser l’únic índex en negatiu amb una caiguda del 0,21% degut en gran manera a la caiguda del 3,88% d’un dels seus pesos pesants, Inditex, després de la presentació de resultats. Avui ocuparà portades Mario Draghi en una compareixença pública, en què anunciarà les mesures per millorar la situació econòmica europea.

Categories: General Tags:

La banca espanyola impulsa l’IBEX-35

11/09/2019

El selectiu espanyol, amb un pes molt important del sector bancari, està recuperant amb vigor aquests últims dies la diferència amb gran part dels selectius europeus. Amb les novetats respecte a l’aplicació de l’IRPH, que l’advocat general del TJUE ha considerat com a poc transparent, no aportarà cap efecte negatiu pel que fa al sector bancari espanyol, com a mínim, i en el pitjor dels casos per a la banca, fins al primer trimestre de l’any vinent. Aquest possible efecte negatiu ja estava en gran part descomptat al mercat des de fa dies, com s’ha pogut veure en l’evolució del sector, i l’impuls positiu d’aquesta última notícia ha fet recuperar terreny a les devaluacions vistes en temporada estival. Recordem que la cita clau de la setmana serà la compareixença pública de Mario Draghi, president del Banc Central Europeu, demà. En aquest àmbit de bonança, un dels sectors més afectats per la guerra comercial com ha estat el de materials també ha aportat positivament i ha contribuït a fer que l’IBEX-35, tancant amb una revaloració del 0,78%, a nivells de 9.078 punts. Mentrestant, la resta de selectius del Vell Continent van tancar en positiu exceptuant l’índex del país transalpí. A l’altra banda de l’Atlàntic, els selectius de Wall Street iniciaven la sessió amb tonalitat negativa amb lleugeres retallades.

Categories: General Tags:

El Banc Central Europeu ocupa les portades de nou

10/09/2019

Tots els inversors tenen marcada la futura compareixença del Banc Central Europeu que es durà a terme dijous vinent, en què s’esperen noves rondes d’estímuls monetaris que podrien afectar positivament el sector bancari. A l’IBEX-35, el sector bancari ja fa diverses sessions que té apreciacions constants, descomptant amb força aquests possibles estímuls. En la que pot ser una de les últimes aparicions públiques de Mario Draghi, que serà rellevat per Christine Lagarde, els analistes descompten una nova rebaixa de la facilitat de dipòsit, entre 10 i 20 punts bàsics. A més d’aquests possibles estímuls, el tema de l’IRPH (índex de referència de préstecs hipotecaris) aporta de nou temors d’una possible sanció els propers dies als bancs. Mentrestant, l’IBEX-35 reprèn la setmana amb noves revaloracions que situen el selectiu per sobre dels 9.000 punts, una barrera psicològica per als inversors en el mercat espanyol. La resta de selectius europeus van viure una jornada mixta, en què el selectiu que es va apreciar més, el DAX alemany, ho va fer en tan sols un 0,28%, mentre que el selectiu que més va corregir va ser el FTSE-100 enmig de l’interminable assumpte del Brexit. A l’altra banda de l’Atlàntic, els mercats de Wall Street iniciaven la jornada amb lleugeres pujades, en una sessió amb escasses novetats macroeconòmiques provinents dels Estats Units.

Categories: General Tags: