Arxiu

agost, 2019

El verd marca el començament de la setmana

20/08/2019 Sense comentaris

Les borses mundials comencen la setmana amb tendència alcista i amb un color verd predominant als parquets. Aquests beneficis se sumen al repunt que es va iniciar la setmana passada després que el Dow Jones registrés la pitjor sessió d’aquest 2019, al caure un -3,05%. I tot això mentre els Estats Units i la Xina han aplicat l’últim any aranzels a molts dels seus productes importats. Per altra banda, el president dels Estats Units, Donald Trump, ha ajornat el veto al gegant tecnològic xinès Huawei. Aquesta notícia ha estat digerida amb optimisme pel mercat, ja que és un pas enrere en la guerra comercial per part del president dels Estats Units. Empreses estretament vinculades a la fabricació de microxips i semiconductors s’han revalorat a l’inici de la sessió. A més a més, la Xina va anunciar accions per combatre els evidents signes de refredament econòmic. El Banc Central Xinès ha pres mesures complexes que tenen un efecte semblant al d’una baixada de tipus d’interès d’entre 25 i 45 punts bàsics. Aquesta mesura ha produït una forta pujada a la borsa xinesa. D’altra banda, els inversos tenen al punt de mira la reunió de Jackson Hole de la Reserva Federal dels Estats Units (FED) del 18 de setembre i la del Banc Central Europeu (BCE) del 12 de setembre. Pel que fa al mercat de deute governamental, la rendibilitat del tipus de referència del Treasury a 10 anys ha pujat aproximadament a nivells de l’1,61 per cent.

Categories: General Tags:

Divendres ens dona un respir

17/08/2019

El governador del Banc de Finlàndia i membre del Banc Central Europeu (BCE), Olli Rehn, ha remarcat las expectatives de flexibilització monetària i també va dir que les mesures d’estímul de la política monetària del BCE que possiblement es presentaran el 12 de setembre, haurien d’excedir les expectatives dels inversors. Per una altra banda, durant el matí de divendres la Xina donava per trencades les relacions amb els Estats Units i el ministre de finances xinès deia que prendria represàlies en contra dels aranzels proposats pel president dels Estats Units, Donald Trump. Mentrestant, els mercats de renda variable del Vell Continent han viscut una jornada a l’alça amb meridianes pujades en una de les setmanes amb menys volum de l’any arran de la festivitat estival. Els inversors a dia d’avui, a més de les negociacions comercials en ple estira i arronsa, miren a un altre costat, i qui pren protagonisme són els rendiments dels bons governamentals a causa, principalment, de la inversió de la corba de tipus d’interès americana de 2 i 10 anys, fet que històricament ha estat un dels indicadors que ha predit una futura recessió. A l’altra banda de l’Atlàntic, els mercats de Wall Street iniciaven amb força la sessió i s’anotaven notòries pujades dels principals índexs americans.

Categories: General Tags:

La incertesa s’instal·la al mercat

15/08/2019

Tot i les notícies positives de dimarts, les borses mundials van prendre una tendència baixista instal·lant-se el color vermell a tots el mercats durant la sessió d’ahir. Aquesta situació va ser impulsada per la desconfiança dels inversors, que no es fien de les paraules del president dels Estats Units, Donald Trump, ja que hi ha contradiccions recents entre els seus anuncis. A més a més, les dades macroeconòmiques tant de la Xina (índex de producció industrial), que han estat pitjors del que s’esperava, com d’Alemanya (PIB trimestral) tornen a llançar la incertesa sobre el creixement econòmic tot apropant-se el fantasma de la recessió. Per un altra banda, al mercat de deute públic la rendibilitat del Treasury se situa per sota del tipus a dos anys. Aquesta situació estranya del mercat de la renda fixa ha estat històricament un dels molts indicadors utilitzats per anticipar les recessions econòmiques. L’última vegada que es va donar aquesta situació va ser divuit mesos abans de la crisi del 2008. Cal destacar que el rendiment del Bund alemany i de l’obligació espanyola a deu anys han tocat mínims històrics. Pel que fa al mercat de les commodities, el barril Brent es va desplomar un 2,93% i el WTI un 3,398%, mentre que  l’or va pujar lleugerament a la sessió europea.
Respecte al mercat de divises, l’euro es va depreciar davant del dòlar i el iuan segueix la mateixa tendència influenciat per la guerra comercial i els resultats industrials presentats.

Categories: General Tags:

Notícies positives, mercat alcista

14/08/2019

Wall Street i el mercat europeu van començar amb una tendència baixista i sense previsions de canvi. Però la notícia de la reducció d’aranzels a certs productes entre la Xina i els Estats Units va fer que les borses mundials prenguessin una tendència alcista instal·lant-se el color verd a tots els mercats, on totes les borses, exceptuant el FTSE-100 anglès, cotitzaven positivament per damunt del 0,5%. Aquest impuls del mercat prové de la represa de les negociacions comercials una altra vegada. Aquesta decisió ha estat motivada després de la fugida massiva d’empreses xineses cap a Hong Kong i que Donald Trump, president dels Estats Units, digués en un tuit que a través de la devaluació massiva de la moneda i l’arribada de grans quantitats de diners al sistema els Estats Units està rebent un regal de la Xina. Atès que aquestes empreses estaven sortint del país cercant una producció alternativa per mitigar el conflicte comercial obert entre el dos gegants mundials. Pel que fa al mercat de commodities, l’or va caure lleugerament davant les pujades de la renda variable. Mentrestant, el barril de Brent va tenir una tendència alcista, arribant a pujar el 3,50% al tancament de la sessió europea, i el WTI va seguir la tendència del seu homòleg europeu, pujant el 3,40%. Pel que fa al mercat de divises, cal destacar la depreciació del iuan respecte a les principals monedes.

Categories: General Tags:

Manca de rumb al mercat

13/08/2019

Ens enfrontem a una setmana ambigua en la qual qualsevol moviment provinent de la guerra comercial farà fluctuar tant els mercats de renda variable com els mercats de divises, i qualsevol notícia sobre el conflicte polític italià produirà moviments als mercats financers europeus. Aquesta crisi al govern italià i el gir electoral que apunta l’Argentina després de la derrota de Mauricio Macri ( actual president) a les urnes són dos precedents que els mercats es veuran influenciats generalment pel factor geopolític. Aquesta incertesa es veu reflectida en les primes de risc, que tornen a cotitzar per sobre dels 80 punts bàsics. La tensió de la guerra comercial entre la Xina i els Estats Units ha esquitxat directament la majoria de mercats, pintant-los de vermell després que la Xina acusés els EUA d’estar darrere de les manifestacions i protestes de Hong Kong. A més a més, la Reserva Federal dels Estats Units (Fed) es planteja augmentar el nivell de reserva requerit als bancs més grans per tenir un matalàs en cas de possibles enfrontaments en un futur. En l’àmbit europeu, els mercats comencen la setmana perdent força, obtenint escassos valors de l’IBEX-35 en positiu. Mentrestant, el mercat de les commodities es manté estable tant pel que fa al petroli com a l’or. Quant al mercat de divises, la moneda única de la Unió Europea s’aprecia davant el dòlar a la sessió europea, arribant al rang d’1,1217.

Categories: General Tags:

Política i geopolítica no descansen

10/08/2019

Tornem a tancar una setmana en la qual els principals polítics mundials (per no dir un en concret) ens tornen a fer ballar els mercats amb múltiples vaivens. Es manté la incertesa a  la qual ens tenen acostumats en els darrers temps. Després d’aconseguir ahir la superació de la resistència dels 8.800 punts, l’Ibex-35 s’enfronta a una jornada complicada per poder tancar la setmana en positiu. Aquesta dificultat es deu, en gran mesura, a la inestabilitat política d’Itàlia ja que Matteo Salvini, líder de la ultradreta, va donar aquest dijous per trencada la coalició amb “l’antisistema” Moviment Cinc Estrelles (M5S) i va demanar eleccions anticipades. Al mercat de deute, el yield del bond espanyol a deu anys es col·loca en el 0,252% mentre que l’alemany se situa en el seu mínim històric a l’arribar al -0,589%. Pel que fa als Estats Units, el Treasury a 10 anys cotitzava amb una yield propera de l’1,70%. Aquesta rendibilitat és una de les més baixes que s’han vist els darrers anys. La guerra comercial continua i Donald Trump amenaça amb aplicar aranzels més elevats en les importacions de la Xina i aquesta respon amb la idea de frenar les compres de productes agrícoles nord-americans. Cal destacar també que segueix la pressió mediàtica que exerceix el Govern sobre la reserva federal amb l’objectiu de seguir baixant tipus. Pel que fa al mercat de divises, l’euro s’aprecia enfront el dòlar que arriba novament al rang 1,1202 i el ien s’aprecia respecte a totes les divises principals. Bon cap de setmana!!

Categories: General Tags:

La Xina rebaixa les tensions

09/08/2019

La por a una recessió econòmica va perdent força gràcies als resultats presentats per la Xina. Durant el dia d’ahir va anunciar que les seves exportacions netes van pujar un 3,3% contra tot pronòstic. Aquest fet va empènyer les borses mundials fent que predominés el color verd i aquesta millora va afavorir també a les borses europees, aconseguint així una pujada generalitzada, destacant la superació de la resistència dels 8.800 punts bàsics de l’IBEX-35. D’altra banda, Donald Trump segueix acusant via Twitter Jerome Powell, president de la Reserva Federal dels Estats Units (Fed), de la possible desacceleració de l’economia mundial a causa de no retallar els tipus d’interès i mantenir-los massa alts. Davant les crítiques d’aquesta política fiscal implementada, Powell va insistir en la independència de la institució i afirma que les seves decisions es basen únicament en dades econòmiques. Mentrestant, després de la caiguda del darrer dilluns, la Xina aconsegueix reforçar i mantenir el iuan en el rang de 106-107 contra el dòlar. Pel que fa al mercat de les commodities vam veure com el barril de Brent es va revalorar el 2,17% i WTI un 3,21% al tancament de la sessió europea, i pel que es refereix a l’or, veiem una lleugera caiguda, perdent el cap dels 1.500. Al mercat de divises l’euro es va revalorar versus el dòlar.

Categories: General Tags:

L’or i els bons governamentals prenen tot el protagonisme al mercat

08/08/2019

La incertesa econòmica i la por a una recessió , a més a més de la guerra comercial entre la Xina i els Estats Units, fan que els mercats globals cotitzessin en un to mixt. Ahir, Donald Trump va arremetre una altra vegada contra la Reserva Federal dels EUA (Fed), dient que el problema no és la Xina, sinó que el problema és la Fed, que és massa orgullosa per admetre el seu error de no haver abaixat els tipus d’interès abans. Mentrestant, el bund alemany a 10 anys ha tornat a tocar mínims històrics amb una yield -0,60%; aquest fet s’ha produït quan el Banc Central de Nova Zelanda ha decidit retallar els tipus d’interès més del previst. Amb aquesta decisió, els analistes donen per descomptat que al setembre el Banc Central Europeu (BCE) i la Fed retallaran els tipus d’interès. Veiem com aquesta situació no deixa gaires opcions als inversors, que estan acudint als denominats actius refugi com són l’or i els bons core. L’or està a màxims a un any  vista al tancament de la sessió europea, pujant un 2,15%. Pel que fa al barril de Brent, ha caigut prop d’un 4% i el WTI es deixa també prop d’un 5% al tancament del mercats europeus. Respecte al mercat de divises podem destacar l’estabilització del ien a nivells aproximadament de 106 davant del dòlar. D’altra banda, al mercat de divises la moneda comunitària s’ha apreciat respecte al dòlar americà.

Categories: General Tags:

Estabilitat aparent als mercats després d’un increment en les tensions comercials

07/08/2019

Wall Street va obrir amb pujades, després que dilluns els seus principals índexs van registrar les majors pèrdues percentuals de l’any 2019. El president dels Estats Units, Donald Trump, va acusar a través de Twitter la Xina per manipular la divisa mentre el conflicte comercial entre aquest països continua. A més a més, Trump va fer un crit d’atenció a la Reserva Federal dels Estats Units (Fed), perquè prengui nota del que ha fet el Banc Central Xinès. Per una altra banda, el mercat ahir va valorar positivament les mesures adoptades pel Banc Central de la Xina a fi de controlar la depreciació de la seva moneda. No obstant això, la Xina ha confirmat la suspensió de les importacions dels productes agrícoles que vinguin dels Estats Units com a resposta a la darrera imposició suplementària d’aranzels del 10% a productes xinesos per part del país nord-americà (aplicable a partir de l’1 de setembre). Cal destacar que la rendibilitat del Treasury a 10 anys dels EUA ha caigut a mínims des de l’octubre del 2016 (moviment clàssic de l’inversor a la recerca de refugi). Respecte al mercat de les commodities, els preus del petroli es mantenen en verd. El barril de Brent puja el 0,13% al tancament dels mercats europeus i el WTI es manté estable. Pel que fa a l’or segueix amb tendència alcista amb una pujada a la sessió europea del 0,55%. En el mercat, el dòlar tornarà a prendre força respecte a la divisa comunitària.

Categories: General Tags:

Les tensions geopolítiques passen factura als mercats.

03/08/2019

Wall Street prolonga la indigestió del nou enfrontament amb la Xina. Després dels tweets llançats per Donald Trump dient que imposarà un 10% més d’aranzels a més de 300.000 milions de dòlars en productes xinesos i que entrarà en vigor a partir de l’1 de setembre. Divendres al matí, el ministre d’afers exteriors de la Xina s’oposa a la mesura de Trump i va arremetre contra la Casa Blanca aconsellant-los que renunciïn a les seves il·lusions. Des de Pequín, en una roda de premsa, el ministre d’exteriors va dir que prendria contra mesures si EUA no canvia la posició aranzelària contra els productes del seu país. La incertesa de Donald Trump començant una Guerra Comercial contra Europa i, a més a més, la desacceleració de l’economia europea destacant principalment la del motor econòmic com és Alemanya han fet que els mercats europeus es tenyissin de vermell. Pel que fa al mercat de les commodities, el petroli va tenir durant tota la sessió una tendència alcista, tant el barril de Brent com el WTI. Respecte a l’or, es va mantenir pràcticament estable durant tota la sessió europea. En el mercat de divises l’euro/dòlar se situa a 1,1100, en què una de les notícies que ha propiciat és la continuació de la Guerra Comercial. També destaquem que la lliura es manté estable després de la baixada que va tenir per l’anunci de les intencions de Boris Johnson de dur a terme un hard Brexit.

Categories: General Tags: