Arxiu

agost, 2021

L’increment dels tipus d’interès no corre pressa

31/08/2021

Les borses van començar la setmana en verd després que Powell, president de la Reserva Federal dels Estats Units, matisés a Jackson Hole que l’inici de la reducció de compres de deute no hauria de comportar necessàriament un avenç en la pujada de tipus d’interès, que recordem que actualment està prevista per a l’any 2023. La reacció del dòlar va ser immediata, depreciant-se respecte a l’euro durant la tarda de divendres des de 1,1756 a 1,1800 i mantenint-se al voltant d’aquests nivells en la sessió d’ahir.
Cal destacar la caiguda de les accions xineses del sector dels videojocs, després de la publicació per part del govern de la normativa destinada a regular el temps que passen els menors en aquestes plataformes d’entreteniment. NetEase, una de les companyies més importants del sector, queia un 4% en horari de tancament europeu.
Quant a l’evolució de la pandèmia, la possible contaminació d’alguns lots de la vacuna de Moderna va obligar el Japó a retirar un milió de dosis enmig de la pitjor onada del virus al país nipó. Una de les conseqüències va ser que l’empresa encarregada d’envasar les vacunes, l’espanyola Rovi, es va desplomar més de dos dígits.
Les dades macroeconòmiques van ser escasses, destacant la positiva evolució de les vendes minoristes al Japó, l’IPC harmonitzat espanyol que es va situar en el 3,3% interanual, l’IPC alemany que va ser del 0% interanual i les vendes d’habitatges pendents de tancar als Estats Units, les quals van decréixer un 1,8%.

Categories: General Tags:

Focus en les paraules de Powell a Jackson Hole

28/08/2021

Divendres les borses mundials van cotitzar mixtes però amb predominança a la baixa.
La setmana va acabar amb la tradicional reunió estiuenca de política monetària a Jackson Hole, en la qual sempre es busquen pistes sobre els següents passos de la Reserva Federal. En aquesta ocasió els operadors van posar el focus en quan es donaria la gradual retirada d’estímuls a l’economia.
Les publicacions econòmiques més rellevants del dia van ser l’IPC subjacent de Tòquio, el qual es va mantenir invariable en termes interanuals, i diferents mètriques d’evolució de preus als Estats Units, com l’índex de preus PCE i l’índex de preus de la despesa en consum personal. Addicionalment també vam conèixer l’indicador de confiança del consumidor mesurat per la Universitat de Michigan.
El govern xinès va anunciar més controls al seu sector tecnològic, amb reglaments que limitaven l’ús de certs algoritmes a internet i que acabarien impactant en les xarxes socials i videojocs utilitzats en el gegant asiàtic, entre d’altres.
També destaquem que la mancança mundial de semiconductors va llastrar les accions de productors de hardware informàtic després que HP advertís de que no podrà satisfer la totalitat de les comandes per aquest motiu.
En relació a la política internacional, la crisi humanitària i el col·lapse econòmic i militar que es viu a l’Afganistan continuaven protagonitzant les imatges de l’horror, en una situació que cada dia es torna més crítica per a la ciutadania, que intenta desesperadament una via de fugida del país a contrarellotge.

Categories: General Tags:

Correcció generalitzada a les portes de Jackson Hole

27/08/2021

Ahir la sessió es va tenyir de vermell en totes les regions geogràfiques. Les caigudes d’Àsia van ser més acusades a Xina, que es van situar al voltant del -2%. A Europa l’índex IBEX 35 va tenir el pitjor comportament amb una davallada del -0,94% i l’Euro Stoxx 50, referència del continent, va tancar un 0,27% avall en 4.169 punts. Wall Street va continuar la tendència baixista a les portes de la reunió de política monetària a Jackson Hole, i amb la geopolítica en el punt de mira dels inversors degut a la complicada situació que s’està vivint a Afganistan. En horari de tancament europeu el Russell 2000 destacava perdent entorn mig punt percentual, mentre l’S&P 500 queia un -0,20%.
Les publicacions macroeconòmiques tampoc van ajudar a les borses, ja que el PIB del segon trimestre d’Estats Units es va situar en 6,6%, una dècima per sota de les estimacions i lleugerament per sobre de l’anterior lectura de 6,5%. D’altra banda, les noves peticions de subsidi d’atur van augmentar a 353K, superant en 3K les previsions dels analistes.
En matèria de política monetària es van publicar les actes de la darrera reunió del Banc Central Europeu i posteriorment, va comparèixer Schnabel, membre del comitè executiu de la institució.
L’encreuament eurodòlar cotitzava pla a 1,1760, l’or tampoc presentava canvis de rellevància, a un preu de 1.793 dòlars per onça. I per acabar, el petroli queia moderadament, situant el preu del Brent en 70 dòlars/barril i del WTI en 68 dòlars/barril.

Categories: General Tags:

Correcció generalitzada a les portes de Jackson Hole

27/08/2021

Ahir la sessió es va tenyir de vermell en totes les regions geogràfiques. Les caigudes d’Àsia van ser més acusades a Xina, que es van situar al voltant del -2%. A Europa l’índex IBEX 35 va tenir el pitjor comportament amb una davallada del -0,94% i l’Euro Stoxx 50, referència del continent, va tancar un 0,27% avall en 4.169 punts. Wall Street va continuar la tendència baixista a les portes de la reunió de política monetària a Jackson Hole, i amb la geopolítica en el punt de mira dels inversors degut a la complicada situació que s’està vivint a Afganistan. En horari de tancament europeu el Russell 2000 destacava perdent entorn mig punt percentual, mentre l’S&P 500 queia un -0,20%.
Les publicacions macroeconòmiques tampoc van ajudar a les borses, ja que el PIB del segon trimestre d’Estats Units es va situar en 6,6%, una dècima per sota de les estimacions i lleugerament per sobre de l’anterior lectura de 6,5%. D’altra banda, les noves peticions de subsidi d’atur van augmentar a 353K, superant en 3K les previsions dels analistes.
En matèria de política monetària es van publicar les actes de la darrera reunió del Banc Central Europeu i posteriorment, va comparèixer Schnabel, membre del comitè executiu de la institució.
L’encreuament eurodòlar cotitzava pla a 1,1760, l’or tampoc presentava canvis de rellevància, a un preu de 1.793 dòlars per onça. I per acabar, el petroli queia moderadament, situant el preu del Brent en 70 dòlars/barril i del WTI en 68 dòlars/barril.

Categories: General Tags:

Calma als mercats i nous màxims històrics a Estats Units

26/08/2021

Els mercats asiàtics van tancar dimecres majoritàriament a l’alça. Els selectius xinesos van presentar lleugers guanys, mentre que el Nikkei japonès va finalitzar pla. D’altra banda, les borses europees van acabar  en tonalitat mixta, on l’Euro Stoxx 50 va guanyar un 0,07%, i va acariciar els 4.200 punts. El FTSE 100, principal índex del Regne Unit, també va cotitzar en verd, amb uns guanys del 0,35%.  Als EUA els principals índexs cotitzaven en terreny positiu i sense grans variacions però cal destacar que les referències S&P 500 i Nasdaq van assolir nous màxims històrics.
En el terreny macroeconòmic vam conèixer que l’Ifo de confiança empresarial a Alemanya va corregir respecte a l’anterior lectura, i es situar en 99,4, inferior als 100,4 que esperava el consens dels analistes.
A nivell de compareixences, destaquem la de Luis de Guindos, vicepresident del Banc Central Europeu, en la qual va expressar, entre d’altres temes, que els emissors de monedes digitals haurien de tenir les mateixes condicions que la resta d’emissors d’actius financers per evitar blanqueig de capitals i finançament del terrorisme.
Pel que feia a les matèries primeres, el petroli es negociava en verd amb increments del 0,80% tant en el WTI i el Brent, i situa el seu preu en 68 i 71 dòlars el barril, respectivament. L’alça ve explicada en gran mesura per la publicació dels inventaris de cru de l’AIE, la qual va apuntar a una reducció d’aquests superior a l’estimada.

Categories: General Tags:

Torna l’apetit pel risc amb el retrocés de Delta

25/08/2021

Els mercats europeus van finalitzar en to mixt a la sessió de dimarts. Entre els principals selectius, l’EuroStoxx 50 va acabar pràcticament pla, mentre el DAX va guanyar un 0,33%  ajudat per la publicació del PIB trimestral del país que va apuntar a un creixement del 1,6%, que en termes interanuals va suposar una variació del 9,8%. Als Estats Units i al continent asiàtic les borses van cotitzar amb l’optimisme gràcies a la millora de la situació de la pandèmia, amb el gradual retrocés de la variant Delta i l’aprovació total de la vacuna de Pzifer-BioNTech per part de la FDA. També  va ajudar que la vacuna de reforç que s’està aplicant a Israel s’està mostrant efectiva contra l’esmentada soca. Un altre factor que va contribuir positivament va ser la millora en el sentiment envers les empreses tecnològiques xineses, on per exemple Alibaba es va disparar més d’un 6%. En horari de tancament europeu el S&P 500 incrementava un 0,13% mentre el Nasdaq un 0,36%, tocant ambdós selectius màxims històrics.  Entre les referències macroeconòmiques vam conèixer l’evolució de les vendes d’habitatges nous en el mes de juliol a Estats Units, la xifra va créixer per sobre de les expectatives indicant cert dinamisme en el sector. Per acabar, el petroli repuntava en gairebé un 3%, cotitzant el Brent a 70 dòlars/barril i el WTI a 67 dólars/barril, mentre el dòlar va continuar depreciant-se i va situar l’encreuament respecte a l’euro a 1,1745.

Categories: General Tags:

Publicacions de PMI decebedores a Europa i Estats Units

24/08/2021

Els mercats financers es van comportar de forma contrària a la setmana passada per un possible retard en la retirada d’estímuls de la Reserva Federal per l’avenç de la variant Delta. D’altra banda, el control del virus a la Xina (que va anunciar que no hi havia cap cas de transmissió comunitària de Covid per primer cop des de juliol) va animar el preu del petroli, que va augmentar gairebé en un 6%. L’or negre també es va veure afavorit pel retrocés del dòlar, ja que la divisa va fer una pausa al rally de la setmana passada. El tipus de canvi respecte a l’euro se situava en 1,1738. En el terreny macroeconòmic es van publicar PMI de França, Alemanya, Regne Unit i l’Euro Zona, malauradament els resultats van estar per sota del previst i lleugerament per sota de les anteriors lectures. L’única excepció va ser el PMI de serveis d’Alemanya, que va puntuar per sobre de l’expectativa. A Estats Units també es va publicar aquest indicador d’activitat, que va obtenir també resultats decebedors. A les borses mundials els índexs asiàtics van mostrar un rebot important amb increments d’entorn el 2% a Xina, Taiwan i Japó. Mentrestant, Europa tancava amunt però amb variacions més moderades, on l’Euro Stoxx 50 se situava en 4.176 punts amb un guany del 0,70%. Pel que fa a Estats Units, el Nasdaq i el Russell 2000 s’apuntaven un alça al voltant el 1,50 per cent mentre el Dow Jones es quedava endarrerit amb un augment inferior al punt percentual.

Categories: General Tags:

Més calma als mercats, però continua el biaix negatiu

21/08/2021

Les borses europees i americanes van cotitzar amb relativa calma després de les sessions de risk-off viscudes durant la setmana. Tot i que les cotitzacions van ser mixtes, el sentiment general continuava pessimista.
A Europa, els països perifèrics van destacar negativament amb caigudes moderades, mentre que l’Euro Stoxx 50 es mantenia pràcticament pla al voltant dels 4.100 punts. Als Estats Units, els selectius S&P 500 i Nasdaq continuaven sent les referències més resilients a l’aversió al risc. Tanmateix, el Russell 2000 de petites i mitjanes empreses va seguir corregint força.
Les borses asiàtiques sí que van presentar un rumb definit, amb correccions especialment acusades als índexs xinesos, a causa que els operadors van continuar descomptant l’enduriment de la regulació i el control a les grans empreses que el govern de Xi Jinping està portant a terme des de fa uns mesos.
En el terreny macroeconòmic, destaquem la publicació de les vendes minoristes del mes de juliol al Regne Unit, que van sorprendre negativament amb una variació del -2,4%, quan el consens esperava un augment del 0,4%.
El parell EUR/USD cotitzava sense grans canvis, amb el tipus de canvi situat al voltant d’1,1673. L’or es va mantenir resistent cotitzant lleugerament en positiu a un preu de 1.787 dòlars/unça. Per acabar, les preocupacions sobre la demanda provocada pels efectes de la variant delta en l’economia estenien les pèrdues del petroli amb caigudes de gairebé dos punts percentuals i tancava així una de les pitjors setmanes de l’any per a l’or negre.

Categories: General Tags:

Risk-off als mercats financers

20/08/2021

L’evolució de la borsa va estar marcada per la publicació de les minutes de la Reserva Federal en horari de nit a Europa, ja que la institució va deixar entreveure que la retirada d’estímuls econòmics podria arribar abans del que s’esperava amb la reducció de compres de bons. Els operadors van reaccionar amb pessimisme, dubtes i la mirada posada en la propera reunió de Jackson Hole.
Els mercats europeus es van veure arrossegats pels Estats Units i vam veure caigudes rellevants, sobretot al CAC 40 francès, que també es va veure perjudicat per la gran correcció d’empreses de luxe com Kering, LVMH i Hermes, que tenen gran exposició al mercat xinès i es podrien veure afectades pel caire dur que està prenent la política xinesa envers les grans empreses. A Wall Street les tecnològiques van aconseguir amortir parcialment les caigudes.
Davant aquesta situació d’incertesa, els mercats financers han estat rotant cap a actius refugi com el deute públic (el treasury a 10 anys americà ja presenta un rendiment del 1,24%), així com divises com el franc suís, el ien i el dòlar, en què aquest últim està cotitzant a màxims de 9 mesos respecte a l’euro. L’or es va mantenir impassible, amb un preu d’entorn 1.870 dòlars per unça i cotitzant pràcticament pla.
La por que la variant delta desacceleri el bon ritme de recuperació econòmica va impactar negativament sobre les matèries primeres, en què el petroli es deixava gairebé un 4 per cent tocant mínims de tres mesos.

Categories: General Tags:

El dòlar continua guanyant terreny a l’euro

19/08/2021

La majoria de les borses asiàtiques van finalitzar ahir en verd. Els selectius de la Xina van obtenir guanys de fins al 1,49% mentre que el Nikkei 225, principal índex del Japó, va apreciar-se un 0,59% després publicar-se la balança comercial del mes de juliol. Tot i que les exportacions del país nipó van estar per sota del que s’esperava, es va mantenir un superàvit comercial superior a les expectatives dels analistes.
Al Regne Unit, es va donar a conèixer la lectura de l’IPC interanual del mes de juliol que, amb un 2%, va quedar moderadament per sota de la xifra a la qual apuntava el consens. També es va publicar l’IPC de la zona euro, que es va posicionar en el 2,2%, en línia amb les estimacions i augmentant des de l’anterior lectura d’1,9%.
Els selectius europeus van acabar el dia en tonalitat mixta, amb l’Euro Stoxx 50 disminuint un 0,17%. Els països perifèrics van destacar amb increments moderats, a diferència del CAC 40 francès, que es deixava un 0,73%.
Als Estats Units, s’esperava una sessió interessant, i era la principal cita del dia la publicació de les actes de la reunió del FOMC a les 20.00 CET. També van destacar els permisos de construcció i l’evolució dels inventaris de petroli de l’AIE. Pel que fa a la borsa, en horari de tancament europeu, els índexs americans cotitzaven sense grans variacions.
Per acabar, el dòlar baixava dels 1,17 respecte a l’euro, seguint la ratxa alcista que va iniciar el mes de maig i situant-se a màxims de l’any.

Categories: General Tags: