Arxiu

abril, 2023

El PIB americà decep

28/04/2023

Els mercats europeus van obrir ahir amb retallades i amb l’obertura positiva de Wall Street es van recuperar. El mercat americà es va beneficiar de la bona acollida dels resultats de Meta Platform (matriu de Facebook i Instragram). La companyia va arribar a cotitzar amb pujades superiors al 15%, arribant a nivells que no es veien des del gener. Tot això va recolzar els mercats i va permetre que finalment tots tanquessin en verd, a excepció de l’índex britànic. Durant la jornada d’ahir al mercat espanyol van destacar els resultats de BBVA reflectint un increment del benefici del 39%, gràcies als resultats rècord a Mèxic. També va publicar Sabadell. Sense comptabilitzar el nou impost bancari el benefici hauria pujat un 69%, gràcies al creixement del 28% del marge d’interessos. Per contra, Repsol va acabar caient més d’un 4%.
Les dades del mercat laboral dels Estats Units d’atur setmanal es van suavitzar a nivells del març, situant-se en 230.000, després de dues setmanes d’alces. La xifra esta per sota de les previsions dels analistes. Ahir també vàrem conèixer la dada del PIB dels Estats Units, que van avançar durant el primer trimestre la meitat del que esperava el mercat, situant-se en un 1,1% anualitzat, mentre que la dada estimada era d’un 2%. La dada es va desaccelerar degut a la poca inversió empresarial i la reducció dels inventaris, junt amb l’increment de les despeses dels consumidors. També es van conèixer les dades del mercat laboral espanyol, presentant el major augment d’atur en el període de gener a març des de l’inici de la pandèmia.
Avui el mercat estarà atent a les dades del PIB i de l’IPC d’Alemanya. També es coneixeran les dades de despeses de consum personal subjacent dels Estats Units. De resultats empresarials destacaran Colgate-Palmolive, Exxon Mobil als Estats Units, i a Espanya publicarà Mapfre o Unicaja Banc.

Categories: General Tags:

Els gegants tecnològics americans no defrauden

27/04/2023

Ahir el mercat americà va obrir amb fort rebot, trencant la tònica de dimarts, gràcies a la bona acollida dels resultats de les grans tecnològiques americanes.  Alphabet i sobretot Microsoft va pujar amb força ahir. Ambdós gegants tecnològics van batre les expectatives dels analistes. Microsoft va arribar a una facturació 52.900 milions de dòlars; Alphabet va sorprendre amb el seu benefici i per l’anunci d’una recompra de 70.000 milions. La nota més negativa van ser els resultats de PepsiCo. La jornada a Europa va iniciar-se de nou amb pressions al sector financer com la jornada anterior, tancant els mercats amb lleugeres caigudes. L’índex més perjudicat va ser el CAC-40, caient quasi un 1%. Únicament va aconseguir tancar en positiu l’IBEX.
Ahir va destacar l’enfonsament de la companyia de videojocs Activision Blizzard després del bloqueig de Regne Unit a l’adquisició de Microsoft. L’argument és que considera que la tecnològica ja té una gran posició en el sector dels videojocs, per la qual cosa considera que perjudicaria la competència.
Des d’Alemanya es mostren signes de confiança dels consumidors germànics, segons l’índex elaborat per GfK, que el situa en -25,7, millor que el mes anterior i que les previsions dels analistes. Tot i la millora, cal tenir en compte que segueix en terreny negatiu. Les expectatives d’ingressos van augmentar per setena vegada consecutiva, tornant per primera vegada al nivell anterior de l’inici de la guerra a Ucraïna.
Avui el mercat estarà atent a la publicació del PIB del primer trimestre dels Estats Units. El mercat espera que es redueixi, situant-se en un 2%. També coneixerem les noves peticions de subsidis d’atur i dades del mercat immobiliari dels Estats Units.

Categories: General Tags:

Dia de turbulències al sector financer

26/04/2023

Ahir els mercats europeus van tornar a obrir amb correccions, que durant la jornada van aguditzar-se arrossegades pel sector financer. Des d’Europa, l’acollida de resultats de Banco Santander tot i ser superiors al que preveien els analistes. L’entitat va estar penalitzada pel resultat dolent al Brasil, que va disminuir un 25% interanual, sent el principal mercat llatinoamericà del grup financer. Junt amb les notícies de l’altre costat de l’Atlàntic sobre First Republic Bank, van arrossegar el sector financer i els mercats en general, només el DAX va aconseguir tancar en positiu a Europa. L’entitat americana que va arribar a cotitzar caigudes superiors al 27% després de conèixer que havia perdut 100.000 milions de dòlars en només un mes.
Com a dades macroeconòmiques va destacar la publicació de la inflació industrial a Espanya, que va situar-se en negatiu per primer cop en els darrers dos anys, concretament un 1% al març, posant fi a 26 mesos consecutius amb la  inflació del sector industrial en positiu, arribant al 47% el març del 2022. El motiu d’aquesta baixada el mes de març principalment va venir gràcies a la caiguda dels preus de l’energia.
Amb aquest mercat amb turbulències les divises refugi es van veure beneficiades, tant el franc suís com el ien. En aquests moments de pors el franc suís està sent un dels guanyadors, arribant a nivells que no es veien des de 1980. El ien està perdent pes com a divisa refugi enfront del franc donada la política monetària del Banc del Japó, mantenint sense canvis la seva política monetària ultralaxa. El comerç també està sent un llast atès que va registrar un dèficit per dissetè mes consecutiu al març en contra del superàvit de la balança comercial a Suïssa. Així, el ien va cotitzar ahir entorn a 146,99 iens contra l’euro i 0,9793 francs contra l’euro.

Categories: General Tags:

Iniciem la setmana prèvia a les reunions dels bancs centrals

25/04/2023

Iniciem la setmana amb lleugeres retallades als principals mercats europeus. El mercat americà va cotitzar sense referències macroeconòmiques rellevants que poguessin donar indicis sobre què farà la Reserva Federal la  setmana vinent amb els tipus d’interès. Avui com a dades macroeconòmiques rellevants es publicaran els permisos de construcció, la confiança del consumidor de la Conference Board i vendes d’habitatges nous als Estats Units. El mercat també estarà atent a la publicació de companyies de renom americanes com Alphabet, Microsoft, Visa o British American Tobacco al Regne Unit. Pel que fa a dades macroeconòmiques, ahir va destacar l’IFO d’Alemanya, la major economia de la zona euro, on la confiança empresarial va millorar per sisè mes consecutiu, però menys del que esperaven els analistes. En concret, la xifra va ser de 93,6, enfront del 94 anticipat pel consens i lleugerament per sobre de la dada del març. Interpretant-se com que les preocupacions de els empreses alemanyes disminueixen després de les pors que van provocar les turbulències financeres el mes de març.
Els membres dels bancs centrals escalfen motors. Ahir Pierre Wunsch, membre del consell de govern del Banc Central Europeu i governador del Banc de Bèlgica, va indicar que no el sorprendria si els tipus d’interès arribessin a pujar fins al 4%. El mercat ja descompta que el Banc Central segueixi pujant els tipus més que la Reserva Federal i el Banc d’Anglaterra.
Aquesta setmana es manté activa quant a publicació de resultats. Ahir van destacar els de Coca- Cola, que va incrementar quasi un 11% els seus beneficis fins al març, situant el benefici per acció en 0,68 dòlars, superant així els 0,64 dòlars que esperava el mercat. També va batre expectatives en ingressos.

Categories: General Tags:

El mercat, atent a les dades macroeconòmiques

22/04/2023

Ahir el mercat va estar molt atent a totes les dades macroeconòmiques que es publicaven. Es van conèixer els PMI manufacturers i de serveis de diferents països europeus i dels Estats Units. L’índex compost de l’eurozona es va situar en 54,4, el nivell més alt en els darrers onze mesos (és a dir, des del maig del 2022), superant les previsions dels analistes. Cal recordar que un nivell de lectura superior a 50 implica expansió, i per sota, contracció. La dada més negativa d’Europa va venir del Regne Unit, on les vendes minoristes van caure més del previst. El volum de béns de botigues i online va caure un 0,9% respecte al febrer. Des de l’Àsia es va conèixer l’índex de preus de consum, que va tornar a pujar un 3,1% interanual al març, marcant el tercer mes de l’any el dinovè mes consecutiu d’increment, situant-se per sobre de l’objectiu del 2%.
Dijous es va intentar complir una fita en l’aeronàutica, es va llançar el major coet creat fins al moment, l’Starship de SpaceX, la signatura espacial d’Elon Musk. Després d’ajornar el llançament dilluns passat, quan estava previst que es produís l’enlairament, el coet va aconseguir enlairar-se, però va esclatar després de tot just quatre minuts, la qual cosa l’empresa ha descrit com un “desmuntatge ràpid no planejat”.
A l’Àsia va destacar la major sortida a borsa del mercat de Tòquio en més de quatre anys. La protagonista va ser la companyia Rakuten Bank, banc online del grup japonès especialitzat en comerç electrònic. La companyia va ser molt ben acollida als mercats i va arribar a pujar un 40%, tant que durant la primera hora de sessió va haver de ser suspesa per l’allau d’ordres de compra que es van rebre.

Categories: General Tags:

El mercat borsari, dubitatiu

21/04/2023

Els mercats van tenir ahir un dia d’inflexió, amb un to negatiu, rondant el mig punt la borsa americana a tancament europeu. Els mercats europeus tancaven amb lleugeres caigudes a excepció del FTSE anglès, que va aconseguir tancar en positiu. Wall Street ahir es va veure perjudicat per la publicació de resultats, d’una banda, de Tesla, que va presentar uns beneficis que queien fins al 24%, i el marge brut també baixava fins al 19,3% des del 29,1% anterior, a conseqüència de les baixades de preus dels automòbils. També va ser penalitzat al mercat la companyia de telecomunicacions AT&T, destacant la caiguda del benefici per acció d’un 4,8% respecte al mateix període de l’any anterior, i la xifra de negoci també es va quedar per sota dels pronòstics. El punt positiu es veia amb American Express, que va aconseguir ingressos rècord tot i que el benefici cau. Des d’Europa van destacar els resultats de Bankinter, augmentant quasi un 20% el seu benefici net, i supera més del 30% les previsions dels analistes.
Pel que fa a dades macroeconòmiques, ahir es van publicar les dades d’atur setmanal als Estats Units. Es va veure que tal com la tendència de la setmana anterior, l’atur ha repuntat fins a 245.000 individus des dels 240.000 de la setmana anterior. Tot i el repunt, segueix en nivells històricament baixos. Des d’Europa, es va conèixer la inflació majorista (IPP). A Alemanya es va retrocedir al març fins al 7,5% interanual des del 15,8% del febrer i el 9,8% que esperaven els analistes.
Avui el mercat estarà atent a les dades de PMI manufacturer i de serveis de diferents països europeus, destacant França, Alemanya i l’eurozona, i dels Estats Units. Seguiran amb publicacions empresarial als Estats Units i destacaran Procter & Gamble o Schlumberger.

Categories: General Tags:

El mercat europeu, sense rumb

20/04/2023

Ahir els principals mercats europeus van tancar mixts. Així, l’IBEX-35 tancava amb una pujada de quasi el 0,8%, el FTSE anglès perdia el 0,15%, i pràcticament pla, el DAX alemany (+0,07%). La dada clau ahir va ser la inflació de l’eurozona. Es va confirmar que la dada es va moderar fins al 6,9% al març (enfront del 8,5% del mes de febrer). La dada sembla esperançadora, però ve reflectint un efecte de la comparació de les dades del 2022, just amb l’inici de la guerra entre Rússia i Ucraïna. La xifra subjacent es va situar en un 5,7% interanual.
Ahir es va veure la major pujada dels tipus hipotecaris als Estats Units dels darrers dos mesos, situant-se en el 6,43%, tocant així la demanda que ja per si mateixa és fluixa. La taxa hipotecària a 30 anys va pujar 13 punts bàsics, tancant així amb la caiguda que portava seguida les darreres cinc setmanes. Els elevats costos dels préstecs no tan sols estan afectant els compradors, també estan dissuadint molts americans de posar les seves cases a la venda, provocant que es redueixi l’oferta i limita les vendes.
L’índex Nasdaq va obrir en negatiu, pesant la recollida de beneficis de Netflix, que va decebre profundament en subscriptors, ja que només en van arribar 1,75 milions de nous, mentre que el mercat esperava 2,4 milions. No obstant això, els ingressos van incrementar-se i va mantenir guanys per acció de 2,88 dòlars.
Avui caldrà estar molt atents a la publicació de les actes del Banc Central Europeu, a veure si es poden veure indicis de quina decisió de tipus prendrà l’organisme al maig. Als Estats Units es publicaran peticions d’atur i l’índex manufacturer de la Fed de Filadèlfia. De resultats empresarials avui destacaran als Estats Units AT&T i Phillip Morris, entre altres, i a Europa publicaran EssilorLuxottica, Pernod Ricard o Bankinter, entre altres.

Categories: General Tags:

El PIB de la Xina sorprèn positivament

19/04/2023

Ahir el mercat europeu va obrir amb l’onada de dades del mercat xinès, que van sorprendre positivament. Va destacar sobretot el PIB del primer trimestre del 2023, creixent un 2,2% intertrimestral (4,5% interanual) gràcies al bon comportament del consum, mentre que la producció industrial i la inversió xinesa en actius fixos es van recuperar menys de l’esperat. Pel que fa a dades a Europa, va destacar la dada del ZEW a Alemanya, que va baixar amb força situant-se en 4,1 des de 13 del mes anterior. Les expectatives es veuen afectades, d’una banda, perquè la banca està sent més cautelosa a l’hora de concedir préstecs, i que la taxa d’inflació encara segueix molt elevada. Tot i això, els mercats europeus van aconseguir tancar en verd i canviar la tendència de dilluns.
Després de les darreres publicacions de dades d’inflació, molt s’està parlant i hi ha discrepàncies entre els diferents membres dels bancs centrals. Ahir li va tocar el torn al president de San Luis, Bullard, que va sortir demanant més enduriment en la decisió de tipus de la Reserva Federal en la seva propera reunió, prevista a principi de maig. El governador va demanar apujar els tipus 75 punts bàsics, deixant el rang entre 5,5% i 5,75% Ara mateix el rang està situat en 4,75%-5%. Les previsions del mercat són que la propera alça pugui ser de 25 punts bàsics, en contra de la petició de Bullard. Per contra, la presidenta del Tresor americà, Yellen, antiga presidenta de la Fed, feia una entrevista recentment en què indicava que la restricció al crèdit actuals seria com aplicar noves pujades.
Avui serà rellevant la publicació de l’IPC de la zona euro. El mercat espera un descens important i les expectatives de la dada la situarien en el 6,9% (8,5% de la dada anterior). També tindrem dades d’inventaris de cru de l’Agència Internacional de l’Energia, que segurament faran moure el preu del cru que durant la setmana porta certa correcció després del fort repunt de la setmana anterior.

Categories: General Tags:

Inici de setmana sense tendència clara

18/04/2023

Obertura de la setmana amb lleugeres correccions amb signe mixt a les borses europees. Pel que fa a dades macroeconòmiques, ahir va destacar la publicació de l’Empire State manufacturer de Nova York, que va repuntar més del que s’esperava el mercat, situant-se en 35 punts contra els 10,8 del mes anterior, sent la lectura més forta des del juliol. La dada aporta un punt de fortalesa sobre l’economia que inclina la balança cap a una Reserva Federal més restrictiva, en conseqüència el bo a dos anys va passar a cotitzar al 4,20% i el dòlar es va apreciar cotitzant a nivells d’1,091%. Als Estats Units va destacar l’obertura negativa de la companyia tecnològica Alphabet, amb el majors descensos dels darrers dos mesos, després de la notícia que el fabricant de mòbils Samsung Electronics estudia substituir Google per Bing, de Microsoft, com a cercador predeterminat en els seus dispositius, que representa una facturació de 3.000 milions de dòlars anual.
Aquesta setmana els mercats estaran atents a diferents dades macroeconòmiques, destacant avui la dada de l’índex ZEW de confiança d’Alemanya i l’onada de dades de primer nivell de la Xina: xifres de vendes minoristes, producció industrial i sobretot l’estimació inicial del PIB del primer trimestre de l’any. Dijous destacaran les actes de la darrera reunió del Banc Central Europeu. Des dels Estats Units vigilarem demà la publicació del Llibre beige de la Reserva Federal. També es publicaran indicadors importants pel preu del cru, després de l’anunci de l’OPEP de retalls de producció. I divendres es publicaran les enquestes de PMI tant del sector manufacturer com el de serveis. Pel que fa a resultats empresarial després de la publicació divendres dels grans bancs americans, aquesta setmana destacaran les publicacions de Bank of America, Netflix, Tesla o ASML als Estats Units i a Europa Essilor Luxottica o Renault, entre altres.

Categories: General Tags:

La banca americana mou el mercat

15/04/2023

Ahir vam seguir coneixent dades d’IPC de l’eurozona després de la publicació d’Alemanya. Així, vàrem conèixer l’IPC de França, que se situava per sobre de les estimacions, situant-se en el 5,7%. També es va publicar la dada d’Espanya, situant-se en el 3,3% interanual. La caiguda s’explica per l’efecte que provoca la comparació amb l’any anterior, just quan es va iniciar la guerra entre Rússia i Ucraïna. Però la realitat és que la inflació subjacent segueix a nivells molt elevats, d’un 7,5%, i només va baixar una dècima.
Durant la setmana hi ha hagut comentaris de diferents membres dels bancs centrals, després de les publicacions de les xifres d’inflació. Van destacar els comentaris de membres del Banc Central Europeu que deixen oberta una pujada de tipus de 50 punts bàsics en la propera reunió de l’organisme al maig, fet que suposaria deixar la taxa de dipòsit en el 3,5%. Per part de la Reserva Federal, també hi ha dubtes si la pujada de principis de maig serà de 25 punts o fins i tot es preveu que no es produeixi cap pujada.
Pel que fa a les matèries primeres, ahir l’Agència Internacional d’Energia va anunciar que els retall de sorpresa de producció per part de l’OPEP + de 1,66 milions de barrils diaris provocarà un empitjorament del dèficit de cru en el mercat. En concret, s’espera un dèficit de 400.000 barrils diaris, la retallada de l’OPEP+ suposa un increment de les tensions en l’equilibri mundial de petroli.
Ahir van publicar els principals bancs americans, destacant JP Morgan, el major banc dels Estats Units per actius, presentant un benefici per acció (BPA) de 4,1 dòlars, un 56% superior al que va arribar al mateix període el 2022. Les dades van ser superiors al que esperava el mercat. També va publicar Wells Fargo augmentant els seus beneficis gràcies a les pujades de tipus d’interès. Per contra, BlackRock guanya un 19% menys comparat amb el 2022.

Categories: General Tags: