Arxiu

desembre, 2023

Avui li toca el torn al BCE i al Banc d’Anglaterra

14/12/2023

Ahir les borses europees van cotitzar sense saber la resolució final de la Reserva Federal, fet que va provocar que cotitzessin sense un signe clar, tancant pràcticament planes. Així, l’Eurostoxx tancava caient un 0,15%. L’únic que aconseguia tancar a Europa en positiu va ser l’índex borsari de Regne Unit. De l’índex espanyol, l’IBEX, ahir va destacar la publicació de resultats de la companyia tèxtil Inditex, que publicava els resultats del tercer trimestre fiscal (entre agost i octubre), mostrant una pujada en beneficis del 22% interanual i per sobre del que esperaven els analistes. Tot i els resultats de rècord, la companyia va anar de més a menys en la cotització tancant amb lleugeres baixades. Els protagonistes claus de la jornada seran per ordre d’aparició el Banc Central de Suïssa, després serà el torn del Banc d’Anglaterra, prevista la resolució de la seva reunió a les 13 hores d’Andorra, i una mica més tard la decisió del Banc Central a les 14.15 hores d’Andorra. Amb posterioritat la presidenta, Christine Lagarde, farà una roda de premsa. Tots els analistes estaran atents a qualsevol cosa que pugui donar pistes de quina serà la seva política d’actuació per al 2024 i si dona indicis de quan es produirà la primera rebaixa dels tipus oficials. El BCE ja va indicar en anteriors reunions que la dada de la inflació és la clau per prendre la decisió. Cal recordar que la dada més recent és pròxima a l’objectiu del BCE, del 2%, per això s’auguren canvis en la política monetària uuropea. Pel que fa a dades macroeconòmiques, els analistes estaran atents a la xifra

Categories: General Tags:

Avui hi ha la primera gran cita de la setmana: la Fed

13/12/2023

Les borses europees tancaven en vermell, destacant la correcció de l’IBEX, que queia quasi un 0,80%, perjudicat principalment pel sector de comunicacions, amb la caiguda de Telefónica, i el sector immobiliari o el sector de l’energia, perjudicat per la forta correcció del preu del petroli. Ahir els analistes van estar molt atents a la dada d’inflació dels Estats Units, que es va mantenir tal com esperaven els analistes. Concretament, se situava en el 3,1% interanual, una dècima menys que a l’octubre. La dada reforçaria la idea que la Reserva Federal avui no tornarà a apujar els tipus d’interès i els mantindrà en el rang de 5,25%-5,50%, però això ho coneixerem amb les borses europees tancades, atès que la decisió de tipus de la Fed es coneixerà a les 20 hores d’Andorra. Tot i que el fet que només baixés una dècima fa dubtar sobre la rebaixa de tipus previstes per a l’any vinent. La publicació de la dada americana va provocar un repunt dels tipus d’interès americans, el bo a dos anys, que és més sensible a les expectatives de la Fed, va pujar amb la notícia a nivells del 4,74%, tot i que posteriorment va suavitzar el moviment. El bo a 10 anys també va repuntar, encara que més lleugerament. Ahir va estar marcat per l’evolució del preu del petroli, que arribava a caure a nivells dels 74 dòlars el barril, que representa una caiguda de quasi un 3%, arribant a tocar mínims de juliol del 2023. Cotitzant les preocupacions per l’excés d’oferta americana i altres països que estan arribant a nivells de producció màxims, inutilitzant les mesures d

Categories: General Tags:

L’eurozona confirma que el PIB cau el 0,1% al tercer trimestre

08/12/2023

Ahir va sortir publicada la dada del tercer trimestre del PIB de l’eurozona i es confirma que l’economia s’ha contret un 0,1% en termes mensuals i en l’àmbit interanual s’ha quedat al 0% (per sota de les expectatives dels analistes). Entre les grans economies només Espanya (0,3%), Polònia (1,5%) i Itàlia (0,1%) creixen. França i Alemanya cauen un 0,1%. El creixement europeu s’ha vist afectat per la pujada dels tipus d’interès per part del Banc Central Europeu i per la baixada d’exportacions, sobretot cap a la Xina.

Pel que fa al mercat laboral, l’eurozona ha vist com li ha repuntat la taxa d’atur un 0,2%, una xifra lleugerament inferior a la que esperaven els mercats, però que trenca la tendència a la baixa que tenia aquest any.

D’altra banda, Alemanya continua amb el deteriorament de les seves dades ahir en la producció industrial després de caure un 0,4% el mes d’octubre en termes intermensuals. Suposa la cinquena caiguda mensual consecutiva. En el conjunt de l’any, la producció industrial ha caigut un 3,5%. Per sectors, el de la construcció va caure més d’un 2% intermensual. Aquestes dades mostren la situació dèbil en què es troba.

Finalment, el sector bancari espanyol va caure amb força ahir. Els bancs afronten un context complex ara que els mercats descompten fins a sis baixades de tipus d’interès per part del Banc Central Europeu (BCE) per a l’any vinent –la primera d’elles tindrà lloc el mes de març– tenint en compte el deteriorament econòmic i la tendència de baixada de la inflació.

Categories: General Tags:

El mercat laboral nord-americà s’està refredant

07/12/2023

Ahir va sortir publicat l’informe de la consultora ADP sobre la creació de llocs de treball privats als Estats Units. Segons l’informe, el sector privat va generar 103.000 llocs de treball al novembre, això suposa una desacceleració respecte als 113.000 llocs de treball creats a l’octubre i mostra que el mercat laboral nord-americà s’està refredant. Per sectors, l’enquesta assenyala que el major creixement de llocs de treball durant el novembre prové del sector serveis, amb 117.000 llocs creats nets, destacant el comerç, transports i serveis públics (55.000 llocs), i educació i serveis de salut (44.000 llocs). En canvi, la indústria manufacturera ha destruït 14.000 llocs de treball. D’altra banda, els salaris anuals han avançat un 5,6% interanual. Pel que fa al sector immobiliari als EUA, ahir vam conèixer a través de l’enquesta setmanal que mesura les sol·licituds d’hipoteques que aquestes van créixer un 2,8% enfront del 0,3% de la setmana anterior, i corrobora que el sector segueix aguantant tot i tenir uns tipus d’interès elevats. Continuant als EUA, es van conèixer ahir dades de productivitat no agrícola, que van créixer un 5,2% el tercer trimestre del 2023 i suposa el major creixement des del 2020.  La dada del tercer trimestre millora el 3,5% del segon trimestre, i el 4,9% esperat pel consens d’analistes. Els costos laborals unitaris han caigut un 1,2% i s’accentua la baixada del 0,8% vista en el segon trimestre. Finalment, segons les dades del departament de Comerç nord-americà, el dèficit de la balança comercial va arribar als 64.300 milions de dòlars a l’octubre.

Categories: General Tags:

El PMI de l’eurozona supera les expectatives

06/12/2023

Les borses europees van tancar ahir amb fortes pujades. L’Eurostoxx-50 va pujar un 0,85% gràcies al bon comportament del sector de consum i el sector de telecomunicacions en especial, i van quedar més endarrerits el sector de l’energia i el d’utilities. Ahir es van conèixer dades macroeconòmiques dels Estats Units, destacant el sector serveis, que va créixer per onzè mes consecutiu. Així, el PMI no manufacturer es va situar en 52,7, experimentant un increment del 0,9% respecte al mes anterior. El sector serveis va créixer en 41 mesos dels darrers 42, marcant només una sola contracció al desembre. També es van conèixer dades del mercat laboral americà, que mostra refredament, concretament els famosos Jolts, vacants de treball, que van baixar confirmant la senda de baixada després del repunt viscut a l’agost i marcant la lectura més baixa des del març del 2021. Des d’Europa ahir vàrem conèixer una bateria de PMI, tant el de l’eurozona com de diferents països, destacant Espanya, Alemanya, Itàlia o el Regne Unit. La xifra de l’eurozona composta es va situar en 47,6, lleugerament millor que la dada preliminar. Aquest índex mostra l’evolució de l’activitat econòmica en general de la regió, sent el sisè mes consecutiu de retrocés. Des d’Àsia ahir coneixíem la decisió de l’agència de qualificació Moody’s, que rebaixava a la Xina la perspectiva a negativa, donades les creixents preocupacions globals sobre el nivell de deute de la segona economia més gran del món. Va rebaixar la perspectiva, però manté el ràting en A1. Avui, dades macroeconòmiques als EUA.

Categories: General Tags:

Els mercats comencen a descomptar retallades de tipus

02/12/2023

Ahir es va iniciar la primera jornada del darrer mes de l’any, que ve precedit per una forta pujada de les principals borses mundials al novembre, amb un rebot pròxim al 9% tant l’Eurostoxx com l’S&P-500, i superant el 10% el Nasdaq, gràcies a les bones dades d’inflació tant dels Estats Units com d’Europa, que van fer canviar la tendència dels mercats. La renda fixa va incrementar amb força les probabilitats que els bancs centrals rebaixin els tipus d’interès més aviat del previst. Tot i que diversos membres dels bancs centrals intenten transmetre cautela en els discursos, indicant que és molt aviat per parlar de retallades dels tipus, creuen necessari veure l’evolució de l’economia per passar a una segona fase de política monetària. Això contrasta amb les previsions dels analistes, que anticipen baixades a principi del segon trimestre del 2024. Recolzant aquesta visió, dijous vàrem conèixer la dada del deflactor del consum personal (PCE) subjacent (exclou energia i aliments) dels Estats Units, una dada que interessa molt sempre a la Reserva Federal. A l’octubre, l’indicador va desaccelerar al 3,5% des del 3,7% previ, tal com s’esperava. El PCE general va passar del 3,4% al 3%, també com s’esperava. A l’octubre, l’índex de preus de consum (IPC) va caure del 3,7% al 3,2% i el subjacent del 4,1% al 4%. Aquestes dades recolzen la sensació general que la Fed ja no pujarà més els tipus d’interès en aquest cicle. Ara el debat se centrarà en la data de les possibles retallades el 2024. Els mercats estaran atents al proper moviment dels bancs centrals.

Categories: General Tags:

La inflació de l’eurozona sorprèn els analistes

01/12/2023

Ahir va ser un dia intens quant a dades macroeconòmiques. Una de les més importants va ser la d’inflació de l’eurozona, que va sorprendre desaccelerant-se fins al 2,4% interanual, sent la més baixa des de l’agost del 2021, molt pròxima a l’objectiu del Banc Central Europeu del 2%. En conèixer la dada es va produir una reacció clara en la renda fixa, retallant les rendibilitats, anticipant retallades de tipus per part del BCE, va provocar que el bo alemany a 10 anys arribés a cotitzar per sota del 2,40%. El mercat de divises no va trigar a reaccionar debilitant-se l’euro respecte al dòlar, recordant que la jornada anterior havia arribat a superar l’1,10. Ahir va cotitzar en nivells d’1,09. Després de conèixer la dada la probabilitat de rebaixes de tipus s’ha incrementat i els analistes preveuen que pugui produir-se la primera retallada l’abril del 2024, de 25 punts bàsics. Cal no oblidar que aquestes previsions van en contra del que intenten transmetre els membres dels bancs centrals, indicant cautela i que no estan avaluant encara baixades de tipus. Addicionalment, des d’Alemanya es va conèixer la dada d’atur, que va pujar inesperadament al nivell més elevat des del 2021, arribant al 5,9% al novembre. La producció es va contraure i el Bundesbank calcula que el país està en recessió. El preu del cru ahir va viure un dia de volatilitat i va iniciar el dia amb pujades de més 2%, després de conèixer que l’OPEP+ havien arribat a un acord per retallar la producció de cru extra d’un milió de barrils, addicional a les mesures ja preses amb anterioritat.

Categories: General Tags: