El dia d’ahir va començar marcat per la sessió de dijous de Wall Street, la qual va destacar baixista arran del resultat de l’IPC. Els selectius asiàtics van culminar la sessió en terreny negatiu. I seguidament, al Regne Unit es van publicar diverses dades d’interès, així com el PIB i la producció manufacturera. En el cas del PIB britànic de l’any 2021, va acabar avançant un 6,5%, lleugerament per sobre de l’esperat. I la producció manufacturera del desembre va pujar un 0,2%, aquesta en menor grau que al novembre, +0,7%. Igual que els altres mercats d’accions, les borses europees destacaven en vermell, en què passada la mitja sessió continuava la cautela, ja que el mercat esperava l’informe de política monetària de la Reserva Federal dels Estats Units. Cada vegada es feia més probable que la Fed prengués una política més ferma contra la inflació després de l’augment inesperat dels preus del consum. Per tant, quedaven pendents els inversors que la Fed confirmés una intensificació del ritme de les pujades de tipus, que en tot cas començaran a la reunió del març. Pel que fa als futurs dels Estats Units, indicaven que Wall Street obriria pla i que a les 16.00 hores, una vegada publicats els informes de la Fed, es dissiparia la precaució del mercat. Pel que fa al petroli cru, tant els barrils de Brent com els de WTI guanyaven més d’un punt percentual. Aquests cotitzaven a 92,50 dòlars i a 91,20, respecti­vament.

Els mercat de renda variable van cotitzar ahir sense una direcció clara. En primer lloc, els selectius asiàtics van tancar en tonalitat mixta i les accions xineses i altres accions de països de menor notorietat van concloure en vermell. Però els principals índexs del Japó, l’Índia, Taiwan i Hong Kong van mostrar pujades moderades. A Europa, les borses van obrir també bidireccionals però després de les 14.30 hores van caure impactades pels resultats de l’IPC dels Estats Units, igual que els futurs de Wall Street, que van arribar a davallar fins al 2% en el cas del Nasdaq. La lectura de l’IPC anual va situar-se al 7,5%, un 0,5% major que l’anterior, i també va superar les estimacions dels analistes, que l’esperaven al 7,3%. A més, l’IPC subjacent del gener va ser del 0,6% versus el 0,5% esperat. Tot i aquest repunt de la inflació, el mercat europeu va aconseguir recuperar-se per tancar sense variacions importants. Entre els principals índexs, tant l’IBEX-35 com el FTSE-100 van destacar en verd avançant més de quatre dècimes percentuals. En canvi, el CAC-40 francès i l’Euro Stoxx van baixar un 0,41% i un 0,19%, respectivament. També es van publicar les peticions del subsidi d’atur, ja que les 223.000 peticions van sorprendre els analistes, que en preveien 230.000. Després del tancament d’Europa, Wall Street intentava recuperar-se, i a diferència del premercat el Nasdaq i l’S&P-500 tan sols disminuïen prop del 0,40%.

Els mercats de renda variable van destacar a l’alça ahir. La majoria dels principals índexs asiàtics van trencar la marca del punt percentual, entre els quals l’índex homòleg de Hong Kong va encapçalar amb una pujada del 2,06%. A Europa, les borses també van mostrar-se positives durant la sessió i van tancar amb alces superiors als selectius asiàtics. El FTSE MIB d’Itàlia va sorprendre pujant prop d’un 2,60%. A més, el DAX alemany, l’Euro Stoxx-50 i l’IBEX-35 espanyol van augmentar més d’un punt i mig percentual però no van arribar al 2%. I lleugerament per sota dels anteriors van concloure el CAC-40 francès i el FTSE-100 britànic, a 1,37% i 1%, respectivament. Als Estats Units, Wall Street va obrir en terreny positiu, en què les accions industrials recollides al Dow Jones portaven l’índex a cotitzar a +0,80%. Seguidament, l’S&P-500 guanyava més d’un 1%. I per últim, el creixement del Nasdaq d’un 1,50% feia evident que els inversors estaven més centrats en els positius resultats empresarials. Tot i els factors favorables, com la relaxació de Rússia i Ucraïna i les publicacions de resultats ja mencionades, certs analistes apunten que el rebot podria ser sistemàtic després d’una caiguda del Nasdaq de quasi un 9% el mes passat. Pel que fa al petroli cru, cotitzava en tonalitat mixta. Els barrils de Brent avançaven tres dècimes percentuals mentre que els barrils de WTI queien en la mateixa proporció després que els inventaris setmanals de petroli cru en Crushing de l’AIE caiguessin més del     previst.

Els selectius asiàtics van acabar la sessió d’ahir en tonalitat mixta. El Hang Seng, l’índex referent de Hong Kong, va destacar amb una caiguda superior a la resta de mercats veïns finalitzant amb un canvi del -1,02%. A Europa, les borses tampoc van mostrar una direcció clara. Gran part dels principals mercats van tancar plans, com per exemple el DAX alemany, el FTSE-100 anglès, el CAC-40 francès i l’Euro Stoxx-50. A diferència dels anteriors, l’IBEX-35 va situar-se a l’alça, i va tancar sumant més d’un punt percentual. Les principals dades del dia es van publicar als Estats Units. En primer lloc, tant les exportacions com les importacions van augmentar i la balança comercial del desembre va superar les expectatives del consens essent de -80.700 milions de dòlars, quan els analistes esperaven que se situés a -83.000 milions. Més tard del tancament europeu s’esperaven les previsions energètiques a curt termini de l’EIA i a tancament de mercat estatunidenc la situació de les reserves setmanals de cru de l’API. Pel que fa a les matèries primeres, l’or cotitzava moderadament en verd entorn als 1.826 dòlars l’unça. En canvi, els barrils de petroli cru davallaven més d’un 2%, fet que deixava el barril de Brent a 90,50 dòlars i el WTI a 89,10. En clau macroeconòmica, avui coneixerem les vendes totals de vehicles i les vendes del comerç majorista als Estats Units. Pel que fa a Europa, coneixerem la balança per compte corrent i la balança comercial d’Alemanya.

Les accions asiàtiques, en la seva totalitat, van cotitzar ahir, ja que durant la setmana passada els mercats xinesos van romandre tancats degut a diverses festivitats, així com el nou any xinès i el festival de primavera. En primer lloc, les borses de la Xina van tancar amb guanys superiors al punt percentual. Però en canvi, al Japó, el Nikkei-225 va perdre un 0,70%. I a Hong Kong, el Hang Seng va tancar pla. A Europa, la renda variable va situar-se majoritàriament en verd a tots els països, en una sessió que no va destacar per la publicació de múltiples dades econòmiques. A Alemanya la producció industrial al desembre va mostrar un canvi negatiu de tres dècimes percentuals. I a Suïssa, la taxa d’atur  va reduir-se lleugerament fins al 2,6%. Entre les principals borses, l’Euro Stoxx-50 va concloure la sessió a +0,83%, igual que el CAC-40 francès i lleugerament per sota d’aquests van finalitzar el DAX alemany i el FTSE-100 de Londres, a +0,76% i +0,73%. A diferència dels anteriors, l’IBEX-35 va caure un 0,16% per tancar a 8.575,62 punts. Com a principal cita del dia, els inversors van seguir la compareixença de la presidenta del Banc Central Europeu, Lagarde, i va assenyalar que el mercat laboral europeu no compta amb cap excés de demanda ni sobreescalfament. A més, va manifestar que és possible que la inflació s’estabilitzi prop del 2%. Per últim, als Estats Units Wall Street cotitzava en vermell, amb el Nasdaq davallant mig punt percentual.

Deixem enrere una setmana força volàtil marcada pels resultats empresarials, el discurs més dur dels bancs centrals per combatre la inflació i les tensions geopolítiques entre Rússia i Occident. L’última sessió en els mercats de renda variable va estar marcada per la indefinició a Wall Street i l’Àsia, però amb un sentiment clarament negatiu a Europa.
En l’agenda macroeconòmica van destacar les dades laborals dels Estats Units, on els ingressos mitjans per hora van avançar un 5,7% interanual el mes de gener, les nòmines no agrícoles van augmentar 476K (substancialment per sobre del pronòstic) i la taxa d’atur es va situar en el 4%, augmentant una dècima des de l’anterior lectura i sent aquesta l’únic indicador a situar-se per sota de les previsions. El dinamisme en el mercat laboral unit a l’aguda inflació podria endurir encara més la política monetària de la Reserva Federal.
La notícia empresarial del dia la va protagonitzar Amazon, que després de publicar uns sòlids resultats del quart trimestre del 2021 afavorits per la seva participació a Rivian i la fortalesa del seu negoci al núvol va repuntar més d’un 10%, fins a 3.000 dòlars per acció.
Cal destacar l’avenç en el petroli, que cotitzava en màxims de set anys. Concretament el Brent augmentava més d’un 2% situant el preu del barril a 93,5 dòlars, mentre el WTI marcava gairebé els 93 dòlars. En part, el moviment va estar provocat per compres per precaució davant la previsió de fortes gelades a l’Estat de Texas, als EUA.

En la reunió d’ahir del BCE Lagarde va confirmar que el programa de compres d’emergència per la pandèmia (PEPP) s’acabaria el mes de març, i tot i que va reconèixer la problemàtica de la inflació, va continuar mantenint un biaix acomodatici. Tanmateix, l’eurodòlar va presentar un fort repunt de més de l’1%, situant el tipus de canvi en 1,1425, i el Bund alemany se situava clarament en positiu al 0,13%. D’altra banda, el Banc d’Anglaterra va decidir incrementar els tipus d’interès del 0,25% al 0,50%, continuant el seu camí d’enduriment de la política monetària.
La notícia empresarial més destacada del dia van ser els resultats de Meta, matriu de Facebook, la qual va decebre àmpliament els inversors en les seves previsions, traslladant-se a una caiguda de la seva cotització de més del 25% en horari de tancament europeu. El contagi a la resta de tecnològiques no es va fer esperar, fent caure el Nasdaq més d’un 2% i arrossegant valors com Amazon, que queia un 7% quan estava a punt de rendir comptes sobre el quart trimestre del 2021.
En el terreny macroeconòmic es van publicar les lectures dels PMI compost i de serveis de la zona euro, Alemanya, Espanya, Itàlia, França i el Regne Unit, sent aquest últim l’únic país a superar àmpliament les expectatives del consens. Als Estats Units, el PMI no manufacturer de l’ISM va retrocedir a 59,9, menys del pronosticat pels analistes, i les peticions de subsidi d’atur van baixar a 238K des de les 261K de l’anterior lectura.

Els mercats europeus van tancar la sessió majoritàriament en verd però sense alces remarcables, amb l’excepció de l’índex referent del Regne Unit, el FTSE-100, que va liderar la sessió del vell continent sumant un 0,60%. La sessió europea va comptar amb diverses publicacions econòmiques. En primer lloc, a Espanya es va compartir la dada de variació dels aturats, la qual va sorprendre els analistes amb una lectura de 17,2K quan es preveia una baixada de -50,7K.
També es va conèixer l’IPC a la zona euro del mes de gener, que va presentar un altre resultat inesperat augmentant fins al 5,1% des del 5% precedent. Aquest esdeveniment va empènyer el rendiment del deute alemany a 10 anys al 0,04%.
Les principals borses de Wall Street cotitzaven en terreny mixt, sent l’S&P-500 el que liderava els guanys amb un increment del 0,32%. El Nasdaq obtenia unes pèrdues de prop de l’1,40% tot i els espectaculars resultats del quart trimestre del 2021 del gegant Alphabet (més conegut com Google), que feien repuntar l’acció gairebé un 8%.
En l’agenda macroeconòmica dels Estats Units destaquem el canvi laboral no agrícola ADP, el qual va patir una caiguda substancial de 301K versus l’augment pronosticat de 207K. També la publicació dels inventaris de petroli de l’AIE, que un cop més es van reduir més del previst, mantenint la cotització del cru a prop de 90 dòlars per barril.
Per últim, la dada d’inflació europea enfortia l’euro respecte al dòlar, situant el tipus de canvi en 1,1295.

Les borses europees van continuar recuperant el terreny perdut durant el mes de gener, tancant l’Euro Stoxx-50 a 4.224 punts, que suposava un avenç en el dia de l’1,19%. Durant aquest any l’índex europeu se situa en el -2,72%, havent recuperat gran part de les pèrdues des del mínim que va fer el 24 de gener. A Wall Street el moviment de les borses era mínim en horari de tancament europeu, cotitzant l’S&P-500 pràcticament pla, prop dels 4.515 punts. A l’Àsia el mercat xinès va romandre tancat pel festival de primavera.
Quant a l’esfera macroeconòmica, el dia va estar ple de publicacions rellevants, com ara la reducció major de la prevista de les vendes minoristes d’Alemanya, el repunt de la inflació mensual a França al 0,3%, la taxa d’atur del 5,1% a Alemanya unida a una reducció en els aturats de 48K i la millora d’una dècima en la taxa d’atur de la zona euro, que es va situar en el 7%. Aquestes dades es van complementar amb les de PMI, les quals van sortir lleugerament per sota del previst en el sector manufacturer a la zona euro (58,7 vs. 59) i a Alemanya (59,8 vs. 60,55), al contrari que al Regne Unit (57,3 vs. 56,9).
A l’altre costat de l’Atlàntic va destacar el PIB mensual del 0,6% al Canadà, i als Estats Units el PMI manufacturer del 57,6 i l’enquesta JOLTs d’ofertes de feina que va augmentar a 10,9 milions, nivells propers a màxims històrics.

A l’Àsia, els índexs xinesos no van cotitzar per festivitat, igual que a Taiwan i a Hong Kong. Però al Japó l’índex referent sí que va obrir, el Nikkei-225 va tancar guanyant més d’un punt percentual, tot i que després durant la sessió japonesa es publiquessin dades de producció industrial i de vendes minoristes per sota de l’esperat. A Europa, pràcticament totes les borses van finalitzar en verd, però per exemple, l’IBEX-35 i el FTSE-100 van concloure plans. Van destacar les pujades del DAX alemany, de l’Euro Stoxx-50 i de l’SMI suís, ja que van culminar sumant un 1,01%, un 0,90% i un 1,21%, respectivament. Durant el dia es van publicar algunes dades econòmiques, a Espanya es va conèixer l’IPC harmonitzat d’aquest mes, el qual es va situar al 6,1%, per sobre del 5,5% esperat, però amb una reducció de mig punt percentual en relació amb l’anterior publicació. En canvi, l’IPC a Alemanya es va mantenir al 0,4%, quan el consens preveia una caiguda fins al 0,3%. I també a Europa, el PIB anual de la zona euro es va situar al 4,6%. A Wall Street, els mercats cotitzaven alcistes, amb el Nasdaq liderant els altres índexs referents amb una pujada de més de dos punts percentuals. Pel que fa al petroli cru, cotitzava moderadament en positiu i el gas natural avançava buscant sumar-se gairebé un 3%. Encara era notable l’efecte de les tensions entre Rússia i Ucraïna, entre d’altres catalitzadors.