Jornada de correccions generalitzades als mercats mundials. L’efecte dels possibles increments dels tipus d’interès que realitzarà la Fed a final d’aquest any i l’any vinent ja s’ha començat a descomptar als principals mercats, fet que ha aportat de nou la volatilitat com a protagonista d’a­questa inquietant pel·lícula que s’està gestant en la borsa el 2018. A més a més, cal destacar les contínues aparicions de Donald Trump, que ahir va titllar els màxims dirigents de la Fed de ser massa durs en la seva presa de decisions i els assenyalava com a principals culpables de les turbulències que s’estan veient en els mercats. Tenint en compte les divises, el tipus de canvi euro-dòlar segueix estable, situat en 1,15.

Els parquets del vell continent van veure com el seus selectius tancaven en vermell propiciats per les tensions pressupostàries entre Itàlia i la Comissió Europea, a més de les dades sobre el PIB futur d’Alemanya, que veia reduïdes considerablement les seves expectatives de creixement el 2019 i 2020. L’altre focus de tensions que també ha influït negativament els mercats ha estat la falta d’entesa entre la Xina i els EUA. El secretari del Tresor dels EUA va advertir que la Xina no ha de devaluar la moneda per tal de ser més competitius, tema que es tractarà en les properes reunions del G-20. Pel que fa a l’IBEX-35v s’ha devaluat un 1,05% i tancava en mínims anuals de 9.162 punts, situant-se a nivells de final del 2016.

L’IBEX-35 va trencar la mala ratxa dels últims tres dies i va capgirar els mínims anuals intradia per acabar tancant en 9.260 punts i una revaloració del 0,67%. Els principals mercats europeus seguien cauts i tancaven amb guanys per sota del mig punt percentual, excepte el FTSE MIB italià, que es desmarcava i tancava amb una revaloració de l’1,06% aprofitant la millora del deute d’Itàlia. Per la seva part, el Fons Monetari Internacional ha revisat a la baixa les seves previsions de creixement global en 0,2 punts bàsics, fins al 3,7%, tant per a aquest any com per al 2019. Pel que fa a Xina, es manté la previsió de creixement el 2018 en el 6,6%, però revisa a la baixa la del 2019 en 0,2 punts bàsics, fins al 6,2%. Les retallades s’han estès igualment a la zona euro, per a la qual l’organisme internacional preveu un creixement del 2%, un 0,2% menys que la seva anterior revisió, encara que de moment manté la previsió per al 2019 en l’1,9%.

Els principals mercats borsaris europeus reben amb inestabilitat les notícies sobre la primera volta de les eleccions presidencials al Brasil, on deixen com a principal guanyador de la primera volta l’ultradretà Bolsonaro, que s’enfrontarà a Haddad en segona volta. Per la seva banda, l’EuroStoxx-50 tancava amb 3.309 punts i una devaluació de l’1,07%. La resta de selectius europeus més importants seguien la tònica de l’EuroStoxx-50, amb pèrdues per sobre del punt percentual excepte l’IBEX-35, que perdia els 9.200 punts amb un -0,59%, en part gràcies a les notícies que arribaven des del Brasil, on importants pesos pesants del selectiu tenen part del negoci. A l’altra banda de l’Atlàntic, els mercats americans també obrien amb caigudes a causa que la rendibilitat del deute fa que els diners surtin de la renda variable per aprofitar el bon rendiment que ofereix el deute nord-americà.

El mercat no deixa de sorprendre. Per una banda, aquesta setmana hem conegut les declaracions de Powell, el president de la Reserva Federal dels Estats Units, que afirmava que apujaria els tipus d’interès per sobre de la neutralitat, i que fins a arribar a aquest punt encara quedava un llarg camí. Aquestes paraules van provocar una apreciació del dòlar i una baixada generalitzada dels mercats. D’altra banda, ahir a la tarda vam conèixer la dada del mercat laboral dels EUA, per la qual hi havia una gran expectativa atès el moviment del deute durant els últims dies. L’informe ha acabat aflorant referències dispars. La creació del mercat laboral s’ha frenat, en part a causa de l’huracà Florence, i els costos laborals han pujat, reforçant les tensions inflacionistes.

La jornada d’ahir va estar protagonitzada principalment per la notícia sobre el bo americà a 10 anys, el Treasury, i el seu increment de valor fins al 3,2%, desencadenat a causa de les afirmacions de Jerome Powell, president de la Fed, que va deixar entreveure que els tipus d’interès pujarien per sobre de la neutralitat i que va afirmar que encara hi havia molt de marge per actuar tenint en compte les decisions preses fins ara. Els mercats europeus van encaixar la notícia amb devaluacions dels índexs més importants. L’EuroStoxx-50 queia un 0,80%, quedant-se en 3.375 punts. Per la seva banda, el selectiu espanyol de l’IBEX-35 va tancar en 9.314 punts i una caiguda del 0,50%. A l’altra banda de l’Atlàntic els mercats de Wall Street també obrien en vermell, on l’únic sector que destacava en positiu era el bancari, degut als beneficis dels increments dels tipus d’interès.

La coalició populista que està al poder a Itàlia hauria modificat les seves intencions principals i hauria previst reduir el dèficit fiscal al 2,2% el 2020 i fins al 2% el 2021. Aquest fet va deixar entreveure al mercat una possible alineació amb Europa que va beneficiar els selectius més importants europeus, que van tenir una jornada tranquil·la d’augments. L’EuroStoxx-50 va tancar la sessió a 3.405 punts i una revaloració del 0,49%. El FTSE MIB, per la seva part, va reprendre la jornada d’ahir amb increments del 0,84%, mentre que el seu homòleg espanyol, molt perjudicat ahir també a causa de l’efecte contagi, es va apreciar un 0,60% i va tancar en 9.361 punts. A l’altra banda de l’Atlàntic, els mercats de Wall Street obrien en verd després de les bones notícies sobre l’ocupació del mes de setembre als EUA.

Jornada de correccions generalitzades als mercats europeus derivades de les tensions entre Itàlia i la Comissió Europea, on les negociacions segueixen enquistades i no es preveuen millores a curt termini. Jean Claude Juncker, el president de la Comissió Europea, ha promès que no es considerarà cap tipus de tracte especial amb Itàlia. Per la seva part, Di Maio ha reiterat que no canviaran el seu objectiu de dèficit del 2,4%. L’IBEX 35 ha estat el selectiu europeu que més ha corregit, amb una caiguda del -1.08%, mantenint els 9.305 punts. La jornada d’ahir també va estar tenyida de vermell per a l’EuroStoxx50, que veia com baixava un -0,74% i tancava en 3.388 punts. A l’altra banda de l’Atlàntic, els mercats americans obrien mixtos després de les paraules de Trump, que afirmava que era massa aviat per reprendre les negociacions amb la Xina.

El primer dia d’octubre va estar marcat per les bones notícies que arribaven des d’Amèrica, on els EUA, el Canadà i Mèxic signaven el tractat comercial de lliure comerç entre els tres països nord-americans. Aquest fet va contribuïr a una obertura a l’alça dels mercats de Wall Street la jornada de dilluns. A l’altra banda de l’Atlàntic, els mercats europeus van aconseguir tancar en verd, excepte el FTSE MIB italià -0,49 % i el FTSE 100 anglès -0,19%. L’índex de referència europeu EuroStoxx50 tancava amb una revaloració del 0,44% i 3.414 punts. Per la seva banda, l’IBEX35 aconseguia salvar els 9.400 punts amb una apujada del 0,19%. El tipus de canvi es va situar a 1,15 euros per dòlars degut principalment a les bones expectatives dels mercats americans.