Força esdeveniments (d’interès pel mercat) ocupaven les portades dels diaris a primera hora d’ahir. Per una banda, el Banc Popular de la Xina acordava elevar els tipus d’interès a curt termini en un intent de limitar la depreciació del iuan davant la nova pujada de tipus d’interès als EUA per part de la Reserva Federal. Seguint amb els bancs centrals, al país nipó el BoJ era l’únic que deixava inalterada la política monetària. No obstant això, el governador, Haruhiko Kuroda, reconeixia una economia japonesa en fase de moderada recuperació. Passant a la política europea, les eleccions generals d’Holanda se saldaven amb la victòria de l’actual primer ministre. Mark Rutte superava així la ultradreta. En aquest context, els mercats de renda variable europea seguien sumant una jornada més amb comportaments positius. Al tancament de la zona euro, els selectius de Wall Street mostraven registres plans.

Tot i la ressaca derivada de la diada de la Constitució, en la darrera jornada de cotització els mercats de renda variable europea seguien mostrant certa fortalesa. I és que, durant aquesta part del 2017, gairebé la totalitat dels índexs de la zona euro superen el 2,5% acumulat. Casos excepcionals com l’IBEX-35 o el selectiu suís acumulen prop del 6,75% i 5,70%, respectivament. Seguint amb l’índex de referència del país veí, ahir vam veure la publicació del gegant tèxtil Inditex. Tot i obtenir un benefici de 3.157 milions d’euros (un 10% superior a l’any anterior), la caiguda del marge brut provocava que l’acció es mantingués plana. Canviant de continent, quant als EUA, l’atenció estava posada en la compareixença de Janet Yellen. El consens del mercat descomptava que la Fed incrementaria els tipus d’interès de referència.

Com deia el multimilionari   i especulador financer George Soros: “si la inversió és entretinguda, si et diverteixes, probablement no guanyis diners. La bona inversió és avorrida”. Amb aquest comentari, el que volia donar a entendre Soros és que el món de la inversió requereix molts coneixements, constància i experiència. Segurament, invertint pel nostre compte podríem tenir algun cop de sort, no obstant això, sempre és més adient deixar-ho en mans d’especialistes dedicats a temps complet. Dit això, els mercats de renda variable europea es mantenien durant la jornada de divendres lleugerament a l’alça. Les paraules del president del BCE dijous passat, servien per recolzar el bon comportament dels parquets. Sembla que retorna certa estabilitat als mercats. De la mateixa manera, als EUA, l’esperada dada d’atur, publicava en línia amb el consens (4,7%). Se segueix confirmant el bon moment nord-americà. Bon cap de setmana a tots!

La darrera sessió de cotització era caracteritzada per la compareixença del president del Banc Central Europeu, Mario Draghi. Tot i deixar intactes els tipus d’interès de referència i el programa de compra de deute corporatiu, el BCE elevava les previsions d’IPC i PIB per aquest any 2017 i el pròxim 2018. En aquest context, davant el missatge positiu que rebia el mercat, els principals selectius de renda variable europea repuntaven lleugerament, on l’IBEX-35 destaca marcant-se un +1,50% recolzat pel bon comportament de la banca. En l’apartat de matèries primeres, el preu del petroli marcava novament registres a la baixa en base a augments als inventaris de cru dels EUA. A tancament europeu, els índexs de referència de Wall Street es mantenien plans.

En espera de la reunió d’avui del Banc Central Europeu (BCE), la darrera sessió de cotització registrava repunts a la major part dels parquets europeus. En la jornada d’ahir, dades macroeconòmiques com la producció industrial alemanya sorprenien positivament des de bon matí. Aquesta dada es publicava mostrant creixements mensuals durant el mes de gener del 2,8% davant el -3% anterior. A més, una de les dades més esperades del dia, la dada de creació de treball del sector privat als Estats Units, publicava batent de manera sobrada les expectatives del consens. En aquest entorn de creixement global, els bancs centrals tornaran a ser clau en l’estabilitat econòmica. Avui, els inversors estaran atents a les paraules de Mario Draghi i el dia 15 al discurs de la presidenta de la Fed, Janet Yellen.

Un cop finalitzada la gran part de publicacions de beneficis empresarials a Europa, els mercats de renda variable busquen nous catalitzadors per a la conquista i assoliment de nous objectius. Els nivells tècnics, mostren un moment crucial en el qual, en cas de confirmar-se una ruptura de resistències, podríem veure un bon comportament a l’alça. Pel que fa al paper del Banc Central Europeu, tot i no esperar-se grans novetats en la reunió de demà, qualsevol tipus d’indici, que signifiqui un possible ajustament del programa de recompra de deute corporatiu, podria ser crucial per decantar el mercat. Quant a la divisa, el creuament euro/dòlar semblava encastat en nivells d’1,05. A l’altra banda de l’Atlàntic, a tancament dels selectius europeus, els principals índexs de Wall Street registraven comportaments plans.

Després d’una setmana tranquil·la per als mercats de renda variable, el primer dilluns de mes, els parquets de la zona euro mostraven lleugers retrocessos. A nivell corporatiu, la novetat més rellevant venia d’Alemanya, on l’entitat Deutsche Bank anunciava una ampliació de capital per import de 8.000 milions d’euros. En una jornada sense grans novetats a nivell macroeconòmic, els inversors veuran la principal cita dijous vinent amb la reunió del BCE. Als Estats Units d’Amèrica, en espera de la pròxima reunió del dia 15 per part de la Reserva Federal, la publicació més esperada la tindrem divendres. La taxa d’atur del mes de febrer hauria de mostrar nivells pròxims als del mes anterior (marcat             en el 4,8%), aquest argument hauria de confirmar a Janet Yellen una estabilitat de creixement econòmic que facilités l’increment en els tipus d’interès de referència.

Segons deia el famós inversor Warren Buffett: “El risc ve de no saber el que s’està fent.” La informació és la font del coneixement, una bona anàlisi d’aquesta ens portarà a una correcta valoració de les companyies en què volem invertir. Dit això, les borses de renda variable europea mostraven comportaments amb lleus moviments en la darrera sessió de cotització setmanal. Mentre que selectius com l’alemany DAX o el FTSE 100 anglès se situaven en rendiments negatius, els parquets de referència espanyol com l’Ibex-35 o el francès CAC40 pujaven per sobre del +0,50%. A nivell corporatiu, la sortida de la companyia SnapChat ens indica que l’eufòria compradora és un fet. El valor es marcava un +44% en el seu primer dia de sortida a borsa. Ahir, a tancament europeu, el valor seguia repuntant per sobre del +16%. Bon cap de setmana.

Durant la jornada d’ahir la inflació de la zona euro sorprenia positivament incrementant-se fins al 2%, en línia amb les estimacions del consens i davant de l’1,8% anterior. Atès que aquesta publicació se situa en l’objectiu marcat pel Banc Central Europeu, alguns analistes consideren que pot ser suficient perquè rebaixi les mesures d’estímul actuals. Als Estats Units, les peticions setmanals de subsidi per atur baixaven fins a les 223.000. A part, les expectatives d’una pujada de tipus per part de la Fed durant aquest mateix mes s’incrementen considerablement. El mercat descompta ja fins a un 90% un increment el dia 15 vinent. Aquests fets provocaven que en la darrera sessió de cotització els parquets europeus mostressin tons mixtos, mentre que, a tancament d’aquests, els selectius de Wall Street registraven lleugeres caigudes.

Des dels selectius asiàtics fins als nord-americans, passant pels mercats europeus, cotitzaven rendiments positius en la jornada d’ahir. L’alegria era generalitzada en els mercats de renda variable. El discurs de Donald Trump davant el Congrés (amb un to més conciliador) no donava pistes sobre la nova reforma laboral. No obstant això, comentava sobre la intenció d’invertir elevades xifres en infra­estructura. A Europa, la publicació en línia de diverses dades macroeconòmiques impulsava els parquets a rondar repunts al voltant del 2%. Un dels sectors més beneficiats durant la sessió d’ahir era el financer. Les renovades expectatives de repunts en els tipus d’interès dels Estats Units accelerava les pujades dels valors d’aquest sector.