Les borses europees van celebrar l’aprovació del dur programa d’ajustaments acordat per iniciar el tercer rescat a Grècia. Els inversors van ampliar la treva sobre Grècia en conèixer que el BCE augmentava la liquiditat d’emergència als bancs hel·lènics.
Els missatges llançats per Mario Draghi i les xifres de l’atur dels EUA no van alterar l’entusiasme previ. Els diferents indicadors tancaven la jornada en verd.
Un cop més, la borsa espanyola va tornar a tenir una jornada a l’alça encadenant així la seva setena pujada consecutiva. A més, la sessió presentava una onada de dividends pel que fa a empreses com ara BBVA, Popular i Día.
D’altra banda, al mercat de les divises, l’euro se situava per sota dels 1,09 dòlars que representava el mínim des de fa mes i mig.
Arran de l’acord nuclear amb Iran, el mercat de commodities tancava amb un descans després de les turbulències dels dies anteriors.
El preu del petroli moderava les caigudes i el barril de Brent s’assentava als 57 dòlars.

La jornada va començar amb un ensurt baixista a Xina. L’índex Shanghai Composite va frenar la seva remuntada i va minvar fins a un 3% tot i el creixement de l’economia del gegant asiàtic (7%) al segon trimestre de l’any.
Pel que fa a Europa, el punt d’interès seguia sent Grècia, els inversors mantenien les mirades a la votació del Parlament d’Atenes per aprovar les reformes imposades per la troica. Syriza afronta la votació amb el partit dividit i amb la necessitat de rebre el suport d’altres forces polítiques. Mentrestant, Brussel·les intenta suavitzar la tensió de la situació del país hel·lè amb un crèdit pont de 7.000 milions mentrestant no s’arriba a un acord per a un tercer rescat. Amb aquestes notícies, les borses europees vivien una jornada relaxada fent que el parquet espanyol acabés amb una lleugera remuntada que va ajudar a recuperar els 11.300 punts.

Les borses europees tancaven amb lleugeres pujades deixant enrere el ral·li ocasionat per l’acord de Grècia. Els inversors es mantenen cautelosos esperant novetats del país hel·lè. Al Govern de Tsipras li espera encara un camí pantanós fins a assolir les exigències imposades per Brussel·les i mitigar la divisió generada al seu partit. L’índex espanyol, sense grans estímuls per donar continuïtat a la seva escalada durant les últimes quatre jornades anteriors, s’esforçava per mantenir els 11.200 punts. Amb el transcurs de les jornades, l’atenció es transporta a la política monetària dels Estats Units. La previsió d’una pujada dels tipus de la Reserva Federal al setembre, la primera des del 2006, situava l’euro als 1,10 dòlars. Pel que fa al mercat dels commodities, l’acord nuclear amb Iran marcava la jornada. El preu del barril es desinflava fins als 57 dòlars.

Diumenge era la data límit per aclarir si hi havia un acord entre Grècia i l’euro- grup per a un tercer rescat. No obstant això, la jornada va acabar sense cap pacte definitiu. El dia d’ahir, just abans de l’obertura dels mercats europeus, va sorgir la notícia més esperada amb l’acord de Grècia i evitar la seva sortida de la zona euro. El pròxim pas serà dimecres, quan el parlament haurà d’aprovar aquest acord. Els mercats europeus van celebrar l’acord grec i van incrementar fins al punt percentual. L’indicador espanyol tancava per sobre dels 11.000 punts amb un ascens de l’1,71%. Pel que fa a la borsa xinesa tornava a aportar referències alcistes, ampliant la remuntada amb un 2,4%. Els operadors dels mercats de divises no es deixen portar per l’entusiasme sobre Grècia, i recorden els missatges de la Reserva Federal que avançaven una pujada dels tipus als Estats Units. Per conseqüència, l’euro es va replegar i va baixar prop dels 1,10 dòlars.

Els dos principals punts de tensió als mercats, el declivi de la Xina i la problemàtica de Grècia, presenten referencies més estimulants. D’una banda, l’índex Shangai Composite va ampliar la seva remuntada amb una pujada del 4,5%. I d’altra banda, l’última proposta presentada per Alexis Tsipras multiplica les opcions d’un acord durant el cap de setmana. Atenes, en una temptativa d’evitar el Grexit, va enviar una proposta molt semblant a la presentada pels creditors abans del referèndum. Aquestes notícies reforçaven l’entusiasme a les borses europees, que obtenien el seu segon ral·li consecutiu rondant el 3%. L’IBEX, sense cap obstacle, tancava amb un ascens de vora el 3,20% i recuperava els nivells de principi de setmana. Pel que fa als Estats Units, la borsa de Nova York encarava el final de setmana amb una pujada de l’1%. Finalment el mercat de divises i commodities es contagiava d’aquest optimisme, i l’euro, sense dades macro al davant, tocava el nivell dels 1,12 dòlars.

Els punts neuràlgics dels mercats es diversifiquen, però a Europa continuen fixades totes les mirades a Grècia. El país hel·lè té quatre dies per evitar la seva sortida de l’euro. Ahir, van haver-hi avenços en demanar formalment un tercer rescat. Tsipras prepara una bateria de reformes estimada de 12.000 milions d’euros. Les opcions d’un acord ja es veuen a l’horitzó i l’optimisme es va propagar pels mercats europeus. Tots els índexs europeus van acabar amb verd i l’IBEX aprofitava el vent a favor per pujar i finalitzar la sessió amb 2,88%.
A l’altre costat de l’Atlàntic, la jornada va ser més tortuosa, Wall Street va sofrir una aturada de tres hores per un problema informàtic i va estar condicionat pels actes de la Reserva Federal.
En contra, l’índex Shangai Composite va parar l’hemorràgia de les últimes setmanes amb un rebot del 6% que permet agafar aire als mercats financers.

La bombolla de la renda variable xinesa va explotar i està lluny de resoldre’s, després de constatar la ineficiència de les mesures de contenció dutes a terme els últims dies des de Pequín. L’última, anunciada ahir, prohibeix als directius i grans accionistes vendre accions de les seves empreses durant sis mesos. L’índex de Xangai s’aproxima cap al pitjor mes de la seva història en acumular unes pèrdues que ronden el 30% en les tres setmanes anteriors. A la sessió d’ahir l’indicador va arribar a caure un 8%, i un total de 747 companyies van estar suspeses automàticament en superar el 10% de la variació màxima permesa. Les xifres impressionen, però ho fa encara més sabent que el 40% de la capitalització borsàtil del país està paralitzada. D’altra banda al vell continent, el Mecanisme Europeu d’Estabilitat va rebre la sol·licitud formal de part de Grècia per la concessió d’un programa d’ajuda que seria el seu tercer rescat. En contrapartida, el país hel·lè promet una reforma fiscal i de les pensions.

Europa s’ha donat 48 hores d’interval per aconseguir un nou acord. El nou ministre de Finances grec, Euclides Tsakalotos, va comparèixer ahir al seu primer Eurogrup sense les noves propostes que els socis de l’Eurozona demanaven per part d’Atenes. Des dels Estats Units pressionen a la zona euro perquè Grècia continuï dins de la moneda comunitària. El Fons Monetari Internacional, que fins ara havia estat un dels principals obstacles amb el qual havia xocat Grècia, mostra ara un tarannà més conciliador. Pel que fa als diferents índexs europeus després d’una obertura a l’alça van tornar a minvar en paral·lel amb les notícies que provenien de Grècia i de la reunió de l’Euro grup. Les borses segueixen sense poder sortir d’aquesta espiral baixista i l’IBEX va tancar amb pèrdues de l’1,84%.

El govern d’Alexis Tsipras ha rebut el suport del poble hel·lè, que ha votat majoritàriament per l’oxi a la troica. El no de Grècia pot obrir un nou escenari d’incertesa per la zona euro. El referèndum dóna pas a un cúmul de reunions entre els presidents de l’euro- grup i els del BCE. En espera de la cimera d’avui entre els ministres de Finances de l’euro, on no formarà part Yanis Varoufakis, exministre de Finances grec, que va presentar la seva dimissió després de les pressions dels creditors. Els uns i els altres hauran de decidir si obren les negociacions per un tercer rescat, sense descartar una sortida de Grècia de la zona euro. (Grexit) Aquesta situació ha ocasionat un descens de les borses del Vell Continent que flirtejaven amb el 2%. No obstant això, la divisa eurodòlar s’ha comportat de forma molt tranquil·la i s’ha mantingut als voltants de l’1,1080.

Amb els mercats encara mirant de reüll la situació a Grècia, a dia d’avui els principals índexs europeus es mantenen en espera de la votació de diumenge. Aquest referèndum servirà per reflectir la voluntat dels grecs sobre la seva pertinença a la Unió Europea i determinar el suport de la societat a l’actual govern de Tsipras, agreujada pel corralito viscut aquests últims dies. Amb aquest panorama geopolític les borses europees semblen esperar el final d’aquesta situació i no marcar un full de ruta determinat. La majoria dels índexs perden poc menys d’un punt percentual i l’euro s’enforteix poc més de 0,48 punts. Als Estats Units, els mercats es mantenien tancats a causa de la festivitat del Dia de la independència. En definitiva, estarem atents a la decisió de demà, a les primes de risc europees i sobretot a la capacitat dels mercats europeus de digerir qualsevol possible resultat del referèndum.