Les tecnològiques arrosseguen els mercats a territori negatiu

05/09/2020

Ahir tancava la setmana amb un escenari que pocs haurien imaginat dilluns passat. Els mercats de valors americans sofrien dijous una profunda caiguda liderada per les empreses tecnològiques. Les denominades FAAMNG (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft, Netflix i Alphabet, col·loquialment coneguda com Google) perdien més d’un 5% de la capitalització de mercat en la sessió de dijous, suposant una pèrdua total d’uns 453.000 milions de dòlars. El ràpid creixement dels valors tecnològics des del març sembla ser el detonant d’aquestes caigudes. L’índex tecnològic de referencia als Estats Units, el Nasdaq, havia pujat prop d’un 77% des dels mínims del març. La sessió d’ahir va estar marcada per l’efecte dominó. Els mercats asiàtics reaccionaven a la baixa durant la matinada i els europeus feien el mateix durant la jornada d’ahir. Amb l’excepció de l’IBEX-35, que es mantenia en verd fins a l’obertura dels mercats americans gràcies a la banca, en anunciar-se un inici de negociacions entre Caixabank i Bankia per fusionar-se. Pel que fa als Estats Units, els principals índexs tornaven a obrir amb grans pèrdues. que se situaven entre els dos i quatre punts percentuals. El Nasdaq tornava a liderar les caigudes deixant de manifest que una consolidació, en forma de correcció, de les darreres pujades era necessària. El petroli tampoc se salvava de les caigudes de les borses i el barril de Brent i el cru WTI se situaven, a tancament de mercat europeu, a nivells de 43 i 40,20 dòlars, respectivament.

Categories: General Tags:

Els Estats Units cauen amb força després de tocar màxims històrics

04/09/2020

Els mercats recuperen a poc a poc els nivells habituals de volum després d’un mes d’agost molt pobre a nivell de transaccions tot i l’alta volatilitat que han mantingut els mercats. La jornada d’ahir es caracteritzava per la publicació dels índexs PMI, que mesuren el nivell d’activitat del sector privat, dels Estats Units i de la zona euro. Les xifres publicades deixaven dos escenaris diferents dels quals Europa sortia beneficiada després d’obtenir una puntuació del PMI per sobre de l’esperat, mentre que als Estats Units la xifra obtinguda era inferior a l’esperada. D’altra banda, a l’altre costat de l’Atlàntic també es coneixien les dades d’ocupació, en concret les noves peticions de subsidi per atur, que sorprenien els analistes en disminuir durant la darrera setmana. Amb tot, els mercats tenien reaccions dispars depenent de la zona geogràfica. Als Estats Units els mercats obrien a la baixa i aprofundien encara més les caigudes en el moment de tancar el mercat de l’Eurozona. L’índex tecnològic Nasdaq sofria una caiguda més profunda, de prop del 4% a tancament europeu, després que dimecres registrés novament màxims històrics. A Europa els mercats obrien a l’alça amb pujades superiors al punt percentual, però en finalitzar la sessió es veien arrossegats per les caigudes dels mercats americans per, finalment, acabar en negatiu, amb l’excepció de l’IBEX-35. Per la seva banda, l’euro es depreciava respecte del dòlar deixant el tipus de cavi eurodòlar a nivells d’1,1820. El petroli també registrava caigudes i el Barril de Brent se situava sobre dels 43,30 dòlars.

Categories: General Tags:

Europa reacciona

03/09/2020

Les protagonistes de la jornada d’ahir van ser les dades macroeconòmiques. D’una banda, coneixíem que Espanya incrementava el nombre d’aturats en finalitzar el mes d’agost, degut a la finalització prematura de la temporada de molts destins estivals a causa de la segona onada de contagis de coronavirus. En el mateix sentit, als Estats Units també donaven a conèixer dades d’ocupació pitjors que les esperades. D’altra banda, a Europa es coneixia la dada de l’índex de preus del productor, que millorava les expectatives dels analistes. Tot això en un context geopolític que sembla que s’hagi calmat els darrers dies. Amb tot, els mercats de valors del vell continent tancaven verds amb guanys superiors al punt percentual excepte a Espanya. L’IBEX-35 es quedava enrere dels seus homòlegs europeus i pujava un 0,48%. A més, durant la jornada d’ahir es confirmava que dos valors espanyols, Telefónica i BBVA, sortiran de l’Eurostoxx-50 el 18 de setembre. A l’altra banda de l’Atlàntic, Wall Street cotitzava mixt. En aquesta ocasió era el Nasdaq l’índex que cotitzava en negatiu després de tres sessions de guanys, en què havia acumulat una revaloració de poc més del 2,5%. Pel que fa al tipus de canvi eurodòlar, la divisa americana recuperava terreny, fent retrocedir l’EUR/USD a nivells d’1,1832. El petroli, per la seva part, no recollia amb bons ulls les reduccions d’inventari als Estats Units i tant el barril de Brent com el cru WTI perdien més de dos punts percentuals a tancament del mercat europeu.

Categories: General Tags:

Els Estats Units tornen a deixar enrere els índexs europeus

02/09/2020

El mes de setembre començava a mig gas per als mercats de valors europeus. Durant bona part de la jornada els principals col·lectius del vell continent cotitzaven en vermell, deixant entreveure la incertesa i cert neguit dels inversors per l’expansió del virus arreu del món, l’augment de les tensions entre els Estats Units i la Xina i una publicació de dades macroeconòmiques més fluixa de l’esperada. No obstant això, a l’altre costat de l’Atlàntic Wall Street obria a l’alça liderat novament per l’índex tecnològic americà, el Nasdaq. A més, el mercats americans rebien bones xifres dels indicadors avançats, impulsant una mica més els guanys. Això impulsava lleugerament els mercats europeus, que finalitzaven la sessió mixtos. El FTSE-100 britànic era l’índex més castigat de la sessió amb una caiguda propera als dos punts percentuals. Pel costat guanyador, el SMI suís tornava a liderar els guanys al vell continent amb una pujada del 0,63%. Als Estats Units, tots els índexs seguien registrant guanys al moment de tancament de la sessió europea. Pel que fa a les matèries primeres, l’or registrava lleugers guanys i assenyalava de nou els 2.000 dòlars. El petroli, per la seva part, seguia consolidant els nivells actuals, tot i la incertesa de la demanda, amb guanys que apropaven el barril de Brent i el cru WTI a nivells de 45,81 i 43,13 dòlars, respectivament. El tipus de canvi eurodòlar registrava màxims anuals en tocar el nivell d’1,2012, però finalment a tancament de la jornada europea se situava a 1,1955.

Categories: General Tags:

Recollida de beneficis durant l’última jornada d’agost

01/09/2020

El mes d’agost s’acomiadava amb la recollida de beneficis per part dels inversors després d’una setmana en què els principals índexs globals s’apuntaven guanys considerables, l’S&P-500 creixia un 3,26% i l’Eurostoxx-50 un 1,71%. Les bones dades dels indicadors avançats juntament amb el missatge de major tolerància sobre els objectius d’inflació de la Reserva Federal Americana incrementaven la gana de risc per part dels inversors, impulsant els mercats. Ahir el dia es presentava com una jornada tranquil·la, sense gaires novetats macroeconòmiques. No obstant això, el govern de la Xina incrementava una mica més les tensions amb els Estats Units en introduir canvis a les llistes de limitació o restricció d’exportacions de tecnologia. Aquest moviment causava que l’executiu xinès hagués d’aprovar la venda de la xarxa social TikTok, complicant així l’operació. Pel que fa als mercats, els índexs europeus vivien una jornada de pèrdues moderades amb l’excepció de l’IBEX-35, que aprofundia la caiguda i es deixava prop d’un punt percentual addicional en comparació amb els seus homòlegs europeus. Als Estats Units, els mercats obrien mixtos. El Nasdaq, l’índex tecnològic americà, es mantenia en positiu mentre la resta dels principals índexs americans registraven pèrdues a tancament de la sessió europea. Pel que fa al petroli, el barril de Brent i el cru WTI cotitzaven a nivells de 46 i 43,15 dòlars, respectivament. El tipus de canvi eurodòlar augmentava fins al nivell d’1,1949 en finalitzar la sessió europea.

Categories: General Tags:

La FED continua amb el seu discurs ‘dovish’

29/08/2020

La segona jornada de reunió de Jackson Hole ha servit per tornar a escoltar un Jerome Powell, president de la FED, pronunciant un discurs novament dovish, és a dir, que seguirà amb una política monetària expansiva, amb tipus d’interès baixos amb l’objectiu d’afavorir l’increment del crèdit i del consum. Cal recordar que en el discurs de dijous va definir clarament el seu primer objectiu, que serà el de recuperar els nivells d’ocupació previs a la pandèmia mundial que passa per davant del d’estimular la inflació, que queda en segon pla tot i que roman com una de les principals fites a aconseguir. El discurs de Powell ha suposat la depreciació del dòlar respecte a moltes divises, i en relació a l’euro ja se situa al voltants de nivells de l’1,19, mentre que com a efecte reflex l’or es torna a apreciar i ja cotitza a nivells propers als de 1975 a tancament de la sessió europea. Mentrestant s’han conegut les dades de confiança del consumidor de la Universitat de Michigan que queden moderadament millor del que esperava el consens d’analistes. Pel que fa als selectius del Vell Continent, l’únic que s’ha vist impulsat a l’alça ha estat l’Ibex-35, que ho ha fet per sota del punt percentual, en què han destacat les severes pujades del sector bancari. A l’altra banda de l’Atlàntic els selectius de Wall Street seguien impulsats a l’alça al finalitzar el mercat europeu.

Categories: General Tags:

Jerome Powell pren la paraula

28/08/2020

Amb l’inici del tan esperada reunió de Jackson Hole amb els portaveus més representatius dels Bancs Centrals d’arreu del món, els inversors han dirigit el seu interès cap a les paraules de Jerome Powell. En la primera sessió, el discurs del president de la Fed s’ha centrat a tractar el tema de l’ocupació, que ha quedat molt tocada des de l’inici de la pandèmia a més a més de tocar per sobre el tema de la inflació. Ha volgut matisar que actualment el primer objectiu és recuperar l’ocupació, per davant de l’estimulació de la inflació  i que faran el que sigui necessari per aconseguir el seu objectiu. Acte seguit de l’inici del seu discurs on ha tractat els dos temes anteriorment esmentats, els mercats americans han seguit amb apujades seguint la tònica dels últims dies. Seguint en clau americana, es coneixien les dades de noves peticions d’atur setmanals, que tornaven a superar el milió de peticions mostrant una severa parada en la recuperació durant aquest últim mes. L’altra cara de la moneda eren els selectius europeus, que finalitzaven la sessió amb generalitzades correccions superiors al mig punt percentual. Pel que fa a la guerra comercial, hi ha novetats que aviven el foc entre ambdues potències mundials després dels presumptes atacs xinesos a avions americans que sobrevolaven territori prohibit xinès. Mentrestant, la reunió de Jackson Hole seguirà esdevenint el focus dels inversors fins a finalitzar divendres.

Categories: General Tags:

Jackson Hole

27/08/2020

Totes les mirades estaran posades a la reunió anual de Jackson Hole, on es reuneixen els representants dels Bancs Centrals més representatius del món. A més a més de la referència que aporta aquest esdeveniment anualment, aquest any encara té més seguidors degut a la situació actual de la crisi sanitària i als possibles efectes col·laterals sobre les economies mundials. La persona a seguir, sens dubte, serà Jerome Powell, president de la Reserva Federal Americana, el qual valorarà la situació actual de l’economia americana a més a més de tractar possibles futurs plans d’ajuda, com estimular la inflació o possibles canvis en els tipus d’interès. Caldrà també interpretar el to en el qual fa el seu discurs, ja que les últimes intervencions han estat molt cautes i conservadores pel que fa a l’eufòria als mercats borsaris americans. Mentrestant, a l’espera que comenci un dels esdeveniments més importants de l’any, els selectius del Vell Continent han aconseguit sumar una nova sessió generalitzada amb avenços, on l’índex que més s’apreciava era el DAX alemany que ho feia lleugerament per sota del punt percentual, seguit de ben a prop pel CAC40, que ho feia al voltant del 0,80%. A l’altra banda de l’Atlàntic continuava el bon momentum en l’obertura, i destacava l’apreciació del Nasdaq Composite de l’1,20% a tancament de sessió europea, mentre que el Dow Jones cotitzava totalment pla.

Categories: General Tags:

Nova treva en la guerra comercial

26/08/2020

Les novetats sobre la represa de l’acord comercial després de la trucada entre els portaveus econòmics dels Estats Units i de la Xina era el principal factor alcista durant l’inici de la sessió. Els selectius europeus encarrilaven la segona sessió a l’alça després de les apujades vistes la jornada anterior i les dades macroeconòmiques provinents des d’Alemanya respecte al PIB interanual i a l’índex IFO de confiança empresarial, que resultaven ser lleugerament més positives del que s’esperava, avivaven més encara els mercats. Tot anava bé fins que s’han conegut les dades provinents des d’Estats Units en relació amb la confiança del consumidor de Conference Board, que ha resultat ser la pitjor en els darrers 6 anys. Aquesta dada ha esdevingut un gerro d’aigua freda per als mercats, que acte seguit s’han girat en territori negatiu. Cal tenir en compte també els nivells actuals de cotització dels selectius americans, S&P5oo i Nasdaq Composite, que gairebé dia rere dia van fent nous màxims històrics i el nivells són molt ajustats. Malgrat el gir inesperat dels mercats, l’únic selectiu europeu que ha aconseguit salvar la sessió ha estat el CAC40 francès que ha acabat tancant totalment pla. Com ja sabem, aquesta setmana l’interès dels inversors estarà centrat en la reunió de Jackson Hole, on es tractaran temes com les possibles noves ajudes monetàries, la gestió de la inflació i/o possibles canvis en els tipus d’interès.

Categories: General Tags:

Europa arranca la setmana amb impuls alcista

25/08/2020

La penúltima setmana d’agost començava amb molt bon peu per als selectius del Vell Continent, que deixaven enrere la dèbil setmana anterior i renovaven les esperances alcistes gràcies a les diverses notícies sobre els avenços en la futura vacuna de la Covid-19. Després que Rússia anunciés que tenia la cura, ha estat la Xina qui ha afirmat estar en possessió d’un fàrmac per tal de prevenir-lo i no ha tardat gaire Estats Units en unir-se també a la festa. Tot i que encara sembla una mica precoç, tal com han afirmat diversos especialistes en la matèria a l’hora de distribuir una nova vacuna o nou fàrmac al públic, el que està clar és que tots els països s’han centrat a trobar una solució tan aviat com sigui possible per tal de donar per finalitzada l’epidèmia mundial. Pel que fa a la part macroeconòmica, es reprenen les dades d’alt interès aquesta setmana, on entre d’altres és durà a terme el congrés de Jackson Hole, en què es reuniran els representants dels Bancs Centrals més representatius d’arreu del món per tal de debatre sobre la actualitat econòmica actual. Aquest any, el congrés es durà a terme en forma telemàtica i s’espera un gran interès per saber com gestionarà el tema de la estimulació de la inflació a més a més d’altres mesures que puguin ajudar l’economia. Pel que fa als selectius de Wall Street han iniciat la sessió també amb tendència alcista contagiats pel positivisme viscut a Europa.

Categories: General Tags: