Arxiu

Arxiu de l'autor

Els dubtes tornen a cotitzar a les borses

08/02/2024

Les borses europees van tornar a posar el fre a les pujades, després del bon comportament de dimarts. El dia d’ahir va cotitzar sense gairebé referències macroeconòmiques que poguessin ser un catalitzador per als mercats. Addicionalment, l’alegria viscuda el dia anterior a les borses xineses es va moderar, així que els dubtes es van apoderar de les borses europees. Entre les caigudes va destacar el mal comportament de la borsa espanyola. L’IBEX va caure més d’un 1%, llastrat pel sector financer, destacant les caigudes de Banc Sabadell o Santander, i pel sector de materials, destacant la correcció d’Acerinox. En to empresarial, ahir va destacar en positiu la bona acollida de la sortida a borsa de la companyia d’aeroports d’Atenes, que és la major oferta pública de venda (OPV) que s’ha produït a Grècia en dues dècades. Amb això, l’estat grec va aconseguir recaptar quasi 785 milions d’euros amb aquesta col·locació. En negatiu va destacar Snap, la matriu de la xarxa social Snapchat, que queia en l’obertura més d’un 30% després de la publicació dels resultats. La companyia anticipava per al primer trimestre del 2024 resultats bruts d’explotació en negatiu, argumentant que el conflicte de l’Orient està perjudicant la companyia, provocant el darrer trimestre una caiguda del creixement d’un 2%. Avui el mercat estarà molt atent a la dada del mercat laboral, amb les peticions de subsidi d’atur setmanal dels Estats Units després de la dada del mercat laboral coneguda divendres, que va sorprendre el mercat, situant la xifra quasi en el doble de les expectatives.

Categories: General Tags:

La Xina inunda Europa d’optimisme

07/02/2024

Les borses europees van obrir en positiu després del tancament d’Àsia gràcies als moviments de les autoritats xineses, que van restringir l’operativa de les posicions curtes tant d’inversors domèstics com d’alguns estrangers. Addicionalment, el fons sobirà xinès va advertir que augmentarà les compres d’ETF de la borsa. Això va impulsar la borsa xinesa, tancant el dia el Hang Seng pujant més d’un 4%. Amb això, les borses europees iniciaven el dia amb alces, trencant la indefinició de dilluns. Les borses europees van aconseguir tancar en verd a les principals places, l’Eurostoxx tancava pujant un 0,76%, destacant el bon comportament del sector de materials, energia i industrial. Des d’Europa, ahir va destacar la dada de comandes industrials d’Alemanya, que sorprenia els analistes, mostrant dades sòlides al desembre, concretament se situava en el 8,9% més de comandes respecte al mes anterior. La pujada es va produir per un nombre excepcional de comandes. En to de bancs centrals, ahir es va saber que el Banc d’Austràlia va deixar els tipus sense canvis per segona vegada consecutiva, concretament en un 4,35%, i va indicar que segueix de prop els riscos inflacionistes i que la inflació segueix sent la seva prioritat. La dada actual és del 4,1% i la Reserva del Banc d’Austràlia projecta que a final del 2025 se situi per sota del 3%. Amb aquest context, el canvi de divisa eurodòlar es troba en mínims des de novembre del 2023, després dels comentaris més durs per part de la Reserva Federal que han provocat que el dòlar s’apreciés, cotitzant prop d’1,075. 

Categories: General Tags:

Els bons cotitzen les paraules del president de la Fed

06/02/2024

Ahir iniciàvem la setmana a les borses europees sense gaire definició. Tancaven mixtes i molt dispars. L’Eurostoxx guanyava el 0,02%, mentre que l’IBEX era un dels més perjudicats, caient un 1,2%, llastrat pel sector financer, serveis de comunicacions i consum. En positiu va destacar la borsa italiana, sent de les poques que aconseguien tancar ahir en verd, pujant concretament un 0,76%. Els mercats iniciaven la jornada amb les paraules del president de la Fed, Jerome Powell, de divendres, que va insistir que les baixades dels tipus no començaran al març, tal com esperaven la gran majoria d’analistes. 

Tot i les bones dades del mercat laboral conegudes divendres, que superaven el doble de l’esperat, encara persistien en la possibilitat de retallades a curt termini. Les paraules de la Fed, indicant una política monetària restrictiva durant més temps del previst, ha provocat que els bons segueixin ampliant les rendibilitats. Així, el bo americà a 10 anys va cotitzar a nivells del 4,15% i el bo alemany a la mateixa durada prop del 2,30%. 

Pel que fa a les dades macroeconòmiques, va destacar el superàvit comercial d’Alemanya del mes de desembre, sent el més elevat dels darrers sis anys. Després que les exportacions caiguessin un 4,6% respecte al novembre passat, contrasta amb les importacions, que van caure un 6,7%, fet que va representar un superàvit de 22,2 milions d’euros, una xifra que no es veia des de novembre del 2017. Des dels Estats Units es va conèixer el PMI de serveis, que novament va pujar fins als 52,5 punts.

Categories: General Tags:

El mercat americà torna a sorprendre

03/02/2024

Ahir es va tancar la setmana amb la cotització dels resultats de tres de les grans tecnològiques americanes: Apple, Amazon i Meta. Amazon va batre les expectatives, però va decebre en la divisió Web Services, que inclou el núvol. Va obtenir uns ingressos de 170.000 milions de dòlars, una xifra superior als 166.210 milions que estimaven els analistes, la qual cosa suposa un increment del 14% interanual. Meta és la matriu de Facebook i Instagram. Respecte als resultats, la signatura ha obtingut uns ingressos de 40.100 milions enfront dels 39.180 esperats, i va anunciar el primer dividend de la història, 50 centaus per acció, a més d’un programa de recompres per valor de 50.000 milions de dòlars. Apple va superar les expectatives, però va decebre la part de la Xina. La companyia va anunciar uns ingressos de 119.580 milions de dòlars, una xifra superior als 117.970 milions estimats pel mercat, trencant la ratxa de quatre trimestres consecutius d’ingressos a la baixa. En l’àmbit macroeconòmic va destacar l’informe de treball dels Estats Units, que va superar de molt les expectatives dels analistes. Es van crear 353.000 nòmines no agrícoles, quasi el doble de l’esperat, molt més que el mes anterior. La taxa d’atur es va mantenir en un 3,7% i el mercat esperava que pugés una dècima. La taxa d’inflació salarial va repuntar amb força, el 0,6%, situant-se en un 4,5%, ambdues dades superant les estimacions. Això va provocar una reacció ràpida, tant al mercat de divises com al renda fixa. El dòlar s’ha enfortit enfront de l’euro, arribant a nivells de 1,08.

Categories: General Tags:

Inici de mes amb incerteses

02/02/2024

Els mercats europeus ahir obrien en vermell després de la mala acollida de Wall Street dimecres de la reunió de la Reserva Federal i la posterior roda de premsa del president, Jerome Powell. L’obertura de Wall Street en positiu no va fer millorar gaire les borses europees, que tancaven en negatiu, destacant la caiguda de l’índex francès, el CAC-40, i de l’espanyol, l’IBEX, entre els que més van caure.

La Reserva Federal dels Estats Units va comunicar que mantindria els tipus d’interès al nivell actual, entre el 5,25% i el 5,5%, tal com esperaven els mercats. Però l’organisme va rebaixar les expectatives d’una baixada de tipus immediata, fet que no va acabar d’agradar els analistes. En el comunicat s’indicava que “fa falta més seguretat que la inflació està baixant” abans de prendre la decisió d’abaixar els tipus. El discurs de Powell va deixar clar que les baixades de tipus són inevitables i que és només qüestió de mesos. El Banc Central “està molt atent als riscos inflacionaris” i no retira l’amenaça d’apujar més els tipus si “sorgissin riscos que obstaculitzen” la baixada de la inflació. Després del comunicat, les possibilitats de rebaixa de tipus a la reunió del mes de març van situar-se en un 50%. I que al maig ja hagi tingut lloc almenys una retallada s’han disparat per sobre del 90%.

Pel que fa a xifres macroeconòmiques, ahir va destacar des d’Europa la dada de l’índex de preus de consum (IPC) de la zona euro. La xifra es va moderar fins al 2,8%. I des dels Estats Units va sorprendre el repunt

Categories: General Tags:

El gener tanca mixt a les borses europees

01/02/2024

Els mercats europeus van cotitzar mixts, sense una tendència clara, encara pendents de la dada clau del dia a la reunió de la Reserva Federal, una cita que es produïa amb les borses europees ja tancades.

Ahir els mercats de renda fixa van viure forta volatilitat i van reaccionar a les dades macroeconòmiques d’Europa: la inflació de França sorprenia, es desaccelerava i se situava en un 3,1% al gener, 6 dècimes menys que al desembre. Això va tenir un impacte en el mercat de la renda fixa i els bons retrocedien en rendibilitat: el bo alemany baixava fins al 2,15%; l’espanyol, a nivells de 3,08%, i l’italià, fins al 3,7%, i per tant els preus dels bons pujaven.

En to empresarial va destacar l’acollida de resultats de la companyia sueca de tèxtil Hennes & Mauritz, que va decebre el mercat i va provocar caigudes de la companyia de doble dígit, després que els resultats fossin clarament inferiors al que esperaven els analistes, tot i que pujava el seu benefici net un 145% en comparació amb l’exercici anterior. A més dels resultats, es va saber que la CEO, Helena Helmerson, dimitia i passava el seu lloc com a CEO i president amb caràcter immediat a Daniel Erver, responsable de marca fins al moment. En to positiu, ahir la companyia Paramount obria amb fortes pujades pels rumors d’opa, amb l’oferta de 14.300 milions de dòlars que havia fet Byron Allen, magnat dels mitjans de comunicació. 

Avui destacaran els resultats d’Apple, Amazon i Meta Platforms en l’àmbit tecnològic, i també publicarà Merck & Co i Royal Caribbean Cruises. A Europa coneixerem les dades de Naturgy Energy i Banc Sabadell, entre d’altres.

Categories: General Tags:

La Reserva Federal, la gran protagonista del dia

31/01/2024

Avui les borses europees cotitzaran pendents de què passarà al vespre als Estats Units, de quina decisió i quines perspectives sobre política monetària aportarà el president de la Fed, Jerome Powell. La decisió de tipus està prevista per a les 20 hores d’Andorra, i posteriorment hi haurà la roda de premsa.

Ahir a nivell macroeconòmic va destacar als Estats Units la publicació de dades del mercat laboral: els JOLTS van repuntar novament inesperadament el mes de desembre. Aquest indicador agrada als membres de la Fed com a indicador de la capacitat d’ociositat del mercat laboral. A Europa es va publicar el creixement de la zona euro, que es va mantenir en un 0% el darrer trimestre del 2023; el fet de mantenir-se en positiu permet que la zona euro no se situï en recessió tècnica. Aquesta dada sorprèn després que es publiqués que el PIB d’Alemanya havia caigut un 0,3% el darrer trimestre de l’any. França es va frenar, però va aconseguir mantenir-se en positiu. Les dades més febles d’Europa podrien recolzar la necessitat que el Banc Central Europeu iniciï les rebaixes dels tipus abans del que tenen previst; en contra, té els repunts de la inflació, ahir es va conèixer que a Espanya l’IPC repuntava fins al 3,4% des del 3,1%, seguint la tendència del desembre. Avui sabrem la xifra d’inflació d’Alemanya, prèvia a la dada conjunta de la zona euro, que es coneixerà demà dijous.

Al tancament de la jornada americana es van publicar els resultats del gegant tecnològic Microsoft i l’empresa matriu de Google, Alphabet.

Categories: General Tags:

Atents avui als resultats d’Alphabet i de Microsoft

30/01/2024

Ahir els mercats europeus van tancar mixtos, destacant-hi la caiguda de l’índex espanyol, que va caure quasi un 0,50%. Una de les companyies que més va llastrar l’índex va ser ACS, que va caure un 10% després que es va saber que havia perdut un litigi a favor d’Abertis.

Aquesta setmana ve carregada de dades macroeconòmiques, avui destacarà la publicació de les xifres del PIB i l’IPC d’Espanya i del PIB d’Alemanya. Dels Estats Units coneixerem les xifres de confiança dels consumidors de la Conference Board i l’enquesta de nous llocs de treball coneguts com a JOLTS. Dimecres es coneixeran més dades del mercat laboral americà i l’IPC d’Alemanya. Tot i que el que més marcarà demà serà la decisió de tipus de la Reserva Federal, que se sabrà amb el mercat europeu tancat. El més interessant de tot serà la publicació del diagrama de punts, en què es poden observar les previsions de tipus d’interès per als propers mesos, i la posterior roda de premsa del president de la Fed, Jerome Powell.

La setmana passada una de les claus va ser la reunió del BCE; durant aquesta setmana diversos membres de l’organisme han ampliat les declaracions de per la presidenta, Christine Lagarde, que va ser bastant prudent i cautelosa. Alguns banquers que s’han mostrat encara poc inclinats a la rebaixa dels tipus parlem obertament del juny.

En pla empresarial destacarà la publicació de resultats de cinc de les set companyies americanes més importants, que es coneixen com “les set magnífiques”, entre les quals destaquen avui Alphabet i Microsoft, i dijous, Apple, Meta i Amazon, que marcaran l’evolució de

Categories: General Tags:

El consum personal americà decep lleugerament

27/01/2024

Les borses europees van obrir amb pujades en espera de la dada clau del dia, la inflació preferida de la Reserva Federal, el deflactor del consum personal (PCE). La xifra va sorprendre, decebent lleugerament els analistes. La dada subjacent, que exclou el sector d’energia i aliments, es va situar concretament en un 2,9% interanual, 3 dècimes menys que el novembre, que va ser del 3,2%. La xifra general es manté en el 2,6% interanual. A més de la dada americana, divendres també es van saber les dades dels consumidors alemanys: la xifra va decebre novament i es va reduir gairebé 30 punts, el nivell més baix des del març del 2022, i contrasta amb les expectatives dels analistes, que esperaven que millorés.

Els analistes ara tenen el focus d’atenció en la reunió de la Reserva Federal que s’iniciarà dimarts i finalitzarà dimecres, amb la decisió de tipus i la publicació de les previsions de tipus per als propers mesos, els famosos dots, que tant van sorprendre en la darrera reunió. La dada del PCE aporta optimisme als analistes, que no vaticinen que hi hagi canvis en la política monetària efectiva encara, i posaran el focus en els dots i en la compareixença de premsa del president de la Fed, Jerome Powell, posterior a la decisió.

En to empresarial va destacar la bona acollida de beneficis de l’empresa de luxe francesa LVMH, que intradia va pujar a doble dígit després que publiqués els resultats corresponents al 2023, superant un 8% el benefici net respecte al 2022. Els ingressos van pujar un 9% interanual, superant les expectatives, i també es va anunciar una millora del dividend per acció.

Categories: General Tags:

El BCE manté els tipus inalterats

26/01/2024

En l’obertura, les borses europees ahir retrocedien part del que havien pujat dimecres, tot esperant la reunió del BCE i la dada del PIB americà del quart trimestre. Al final del dia les borses tenien un to més optimista i tancaven mixtes, destacant-hi l’Euro Stoxx, que pujava un 0,37% gràcies al sector tecnològic i la forta pujada de Nokia. L’índex espanyol i l’italià van quedar-se en vermell llastats pel sector financer.

El BCE no va sorprendre els analistes i va mantenir els tipus inalterats i, tal com s’esperava, es va mostrar satisfet pels avenços en la inflació, tot i que va refredar les expectatives dels analistes de retallades dels tipus. La presidenta ja havia avançat en anteriors ocasions que s’esperava que es poguessin rebaixar a l’estiu, però els analistes segueixen estimant que la primera baixada serà a l’abril.

En to empresarial va destacar l’acollida dels beneficis de Tesla, que decebia el mercat. Els ingressos de Tesla van pujar a 25.170 milions de dòlars, una xifra inferior als 25.600 milions estimats pel mercat. D’altra banda, els beneficis van ser de 0,71 cèntims per acció, davant dels 0,74 cèntims vaticinats pels experts. La companyia va aconseguir un marge de benefici del 17,6%, decebent el mercat, que esperava un 18,1%. Des dels financers va destacar la publicació de Bankinter, que va presentar un rècord de benefici, però va decebre els mercats perquè no arriba a les xifres esperades.

Ahir es van conèixer dades macroeconòmiques d’Europa: l’Ifo d’Alemanya baixava fins als 85,2 punts, el nivell més baix des de l’octubre del 2022, i ressalta el pessimisme corporatiu del país germànic. Amb aquesta dada s’enllacen dos mesos consecutius de baixades. Als EUA va destacar la xifra del PIB del quart trimestre, que segueix mostrant la fortalesa de l’economia americana, i es va situar en el 3,3% anualitzat, superant les estimacions dels analistes, que esperaven una baixada més gran respecte al tercer trimestre, que va ser de prop del 5%.

Categories: General Tags: