Ahir vam conèixer que un equip d’experts internacionals de l’Organització Mundial de la Salut (OMS) arribarà a la Xina el 14 de gener per investigar els orígens de la pandèmia de la Covid-19. El país pateix un rebrot important les últimes setmanes, ja que diumenge passat va registrar 103 casos, que suposen el major augment diari en més de cinc mesos. El president Donald Trump acaba la legislatura prenent una sèrie d’accions destinades a augmentar la pressió política sobre el gegant asiàtic, aixecant les restriccions al contacte entre diplomàtics americans i taiwanesos. Al mateix temps, rep la pressió dels demòcrates, que tenen la ferma intenció d’iniciar un segon impeachment contra ell. El dòlar s’apreciava ahir (EURUSD -0,45% 17.40 h CET) per l’increment en el rendiment dels bons americans degut a les expectatives de més estímuls fiscals a l’economia. Haurem d’esperar fins dijous per conèixer oficialment les mesures que anunciarà Joe Biden, però avancem que poden incloure un augment dels pagaments directes des de 600 fins a 2.000 dòlars als ciutadans amb ingressos inferiors a 100.000 dòlars, com també més finançament als governs locals i la distribució de la vacuna. El mateix dia esperem la compareixença de Jerome Powell, de la Reserva Federal. La renda variable recollia beneficis a tancament de la sessió europea, destacant als Estats Units la caiguda del Nasdaq del 0,92% i al Vell Continent la del FTSE-100 un 1,54%. El bitcoin va patir la seva major davallada des del 12 de març del 2020, arribant a registrar caigudes de més del 20%.

A l’última sessió de la setmana els índexs van continuar avançant en terreny positiu per les expectatives d’expansió econòmica, després de la materialització de l’onada blava als Estats Units. La política americana està incrementant la pressió sobre el president, Donald Trump, a escasses setmanes del final de la seva legislatura, després de ser acusat d’instigar els aldarulls al Capitoli de dimecres passat, i fins i tot plantejant un segon impeachment. Amb relació a l’evolució de la pandèmia, a la Xina augmenten les restriccions a la província de Hebei, que s’enfronta a un brot d’infeccions que suposa el major augment de casos de transmissió comunitària en mesos. Mentrestant, al Regne Unit s’ha implantat l’obligatorietat de presentar un test negatiu de Covid-19 amb 72 hores d’antelació a l’arribada de passatgers. D’altra banda, tenim una notícia esperançadora amb relació a la vacuna. A l’espera que l’estudi pugui ser ratificat per homòlegs tercers, Pzifer indica que el medicament, creat amb col·laboració de BioNTech, seria efectiu contra la nova mutació altament transmissible del coronavirus. Quant a dades macro europees, destaquem la publicació de la taxa d’atur de la zona euro, que va sortir una mica millor de l’esperat (8,3% vs. 8,5% previst), i la producció industrial d’Alemanya (0,9% vs. 0,7% estimat). Als EUA les dades laborals del desembre van indicar que la taxa d’atur va ser del 6,7% vs. 6,8% previst, i les nòmines no agrícoles van ser -140K vs. 71K estimat.

Simpatitzants del president Trump van assaltar el dia 6 el Capitoli dels Estats Units, intentant evitar la ratificació del resultat de les eleccions del 3 de novembre passat, en un atac sense precedents. Finalment, la ratificació es va fer efectiva ahir. Mentrestant, a Geòrgia els demòcrates es van fer amb el control dels dos escons en joc pel control del Senat dels Estats Units, augmentant les probabilitats de consecució de l’agenda legislativa del nou president, Joe Biden. La majoria ajustada de 50+1 podria ser suficient per impulsar endavant més estímuls fiscals però no per aconseguir grans pujades d’impostos, una recepta que, tot i que alterarà l’equilibri pressupos­tari, potenciarà el creixement econòmic. A Europa la vacuna de Moderna ja està llesta per a la seva distribució, després de ser aprovada per part de l’Autoritat Europea del Medicament. El preu del petroli WTI va superar el nivell de 50 dòlars per barril per primera vegada des del febrer del 2020, després que l’OPEP+ hagi retallat la producció de 500.000 barrils diaris.
Les principals publicacions macro van ser l’IPC subjacent de la zona euro (0,2% vs. 0,2% previst), i als Estats Units les dades setmanals de sol·licituds inicials de subsidi d’atur (787K vs. 800K estimat) i el PMI no manufacturer (57,2 vs. 54,6 consensus). A final de la sessió europea, tant als Estats Units com a Europa els mercats financers cotitzaven moderadament en verd, destacant el Nasdaq, que pujava un 2,38%.

Al Regne Unit es va iniciar el tercer confinament nacional per contenir la propagació de la nova soca del coronavirus. Al mateix temps, es va aprovar un paquet d’ajuda fiscal de 4.600 milions de lliures a empreses per ajudar a mantenir els llocs de treball fins que les vacunacions canviïn el rumb de la pandèmia. S’espera que en els propers dies mesures més estrictes es generalitzin a Europa, ja que el nivell de contagis està augmentant sense treva. Aquí s’ha de sumar que el programa de vacunacions s’està portant a terme de forma més lenta del que estava previst. Als Estats Units, la segona votació de les eleccions al Senat està mantenint els mercats en alerta, atès que les possibilitats d’una victòria demòcrata, inicialment escasses, han augmentat notablement. Aquest escenari implicaria un estímul fiscal addicional que no descomptat encara pel mercat. A finals de la sessió europea, els principals índexs del Vell Continent cotitzaven majoritàriament amb caigudes moderades mentre que als Estats Units el verd dominava els parquets. En el mercat de divises, l’USD va continuar depreciant-se respecte a l’EUR, que a finals de la sessió europea es canviava per 1,2285 (+0,31%). El Banc Popular de la Xina va elevar el tipus de canvi oficial del iuan a màxims de dos anys i mig, i l’ubicava en 6,4760 versus l’USD. Els futurs del petroli Brent sumaven un increment del +3,54% fins a 52,91 USD per barril, enmig de tensions geopolítiques entre l’Iran i Corea del Sud i a l’espera d’una nova reunió de l’OPEP+.

Arranca un nou any amb renovades esperances en tots els sentits. Actualment, amb el virus com a tema omnipresent a totes les converses, encara segueix havent-hi incògnites de quan serà el final tot i que cada vegada s’apropa més el final del malson. Amb l’etapa de vacunació acabada d’encetar i enmig de nous confinaments propiciats per les temors de la nova soca, els selectius del Vell Continent han iniciat l’any amb una tonalitat bastant positiva, on l’índex capdavanter ha estat el PSI 20 portuguès amb pujades de l’1,95. Seguit de ben a prop pel FTSE 100, amb apreciacions de l’1,72%, després de desencallar in extremis  les negociacions per evitar un hard Brexit, i BEL 20 belga +1,30% tancant el podi de les pujades.  Finalment  l’Eurostoxx 50 acabava salvant el terreny negatiu després de fluctuar una estona finalitzant pla. Paradoxalment, a l’altra banda de l’Atlàntic es vivia una primera sessió amb moderades correccions motivades principalment pels rebalanceigs mensuals després de les fortes pujades i amb un rerefons d’unes noves eleccions americanes, aquest cop per saber si republicans o demòcrates governaran el Senat. Actualment la representació majoritària està formada pels republicans i un possible canvi, al qual a dia d’avui els analistes li donen una probabilitat del voltant del 40%, podria esdevenir catalitzador de moviments sectorials de mercat. A tancament de sessió europea l’encreuament eurodòlar se situava a nivells d’1,226 i ha arribat a superar lleugerament l’1,23 durant la jornada.

Ahir va ser l’última sessió completa de l’any. Les borses van cotitzar sense grans variacions, amb els índexs europeus lleugerament baixistes i els americans moderadament positius. Al Regne Unit el parlament votava l’aprovació del Brexit, mentre que la Unió Europea i la Xina es disposaven a tancar un acord amb l’objectiu de facilitar les inversions entre les dues potències. Amb relació a l’evolució del virus, el govern britànic va ser el primer del món a aprovar la vacuna desenvolupada per AstraZeneca i la Universitat d’Oxford. Tanmateix, Boris Johnson va haver d’aprovar més restriccions a determinades zones del Regne Unit per contenir l’expansió del virus. Creuant l’Atlàntic, Joe Biden va criticar la lentitud de l’administració de Donald Trump quant a la distribució de la vacuna. Addicionalment, es va identificar per primera vegada la nova soca de Covid als EUA, concretament a Colorado. A final de la sessió europea l’Eurostoxx tancava amb un -0,32%, en un dia de baixa volatilitat en què el pitjor resultat va ser el del FTSE-100, amb una caiguda del 0,70%. Als Estats Units l’S&P-500 cotitzava amb un increment del 0,32%, el Dow Jones, del 0,56%, i el Nasdaq, del 0,37%. El dòlar retrocedia un 0,29% respecte a l’euro, assolint un preu de 1,2281. També es depreciava respecte al JPY +0,25% i el GBP +0,70%.
Quant a les matèries primeres, els futurs de l’or s’apuntaven un increment del 0,40%, arribant a un preu de 1.890 dòlars per ozt, i el preu de barril Brent cotitzava pràcticament pla.

La Cambra de Representants va recolzar el paquet d’estímuls econòmics després de l’esperada signatura del president Donald Trump. A més, es va votar a favor d’augmentar les ajudes als americans de 600 dòlars a 2.000 dòlars, una mesura també defensada per l’actual president però que desperta grans reticències al partit republicà, més preocupat per la sostenibilitat fiscal. Només el plantejament de la possibilitat de nous estímuls va propiciar l’assoliment de nous màxims històrics a Wall Street. El Nikkei es va sumar a la tendència apuntant-se un contundent increment del 2,66%, arribant a màxims de tres dècades. L’optimisme va continuar durant la sessió, amb l’Eurostoxx tancant en verd per cinquena jornada consecutiva. Després de quatre dies festius, el FTSE-100 va celebrar l’acord del Brexit amb un augment de l’1,52%. Amb relació a esdeveniments macroeconòmics, no es van publicar estadístiques rellevants. A final de la sessió europea el dòlar va tocar mínims de dos anys respecte a l’euro, per l’augment de l’oferta de dòlars a l’economia i un major apetit pel risc per part dels inversors. D’altra banda, l’or pujava un 0,45% i el petroli un 0,92%. Pel que fa a l’evolució de la pandèmia, el programa de vacunació europeu va començar amb les primeres inoculacions a les residències de gent gran i el personal sanitari. Com a efemèride, destaquem que ahir es va complir un any des que es van detectar els primers casos de Covid-19 a Wuhan.

Comencem l’última setmana de l’any, la qual tindrà tres sessions completes i una de parcial el dia 31. A Europa la notícia més important dels últims dies ha estat l’aprovació in extremis de l’acord pel Brexit, el qual es va tancar el 24 de desembre. Ahir el països de la Unió Europea li van donar el vistiplau de forma unànime, pas necessari perquè aquest es pugui materialitzar a partir de l’1 de gener. Seguint amb relacions internacionals, s’està apuntant la possibilitat que la Unió Europea i la Xina puguin tancar aquesta setmana un acord d’inversió que faciliti l’accés al mercat xinès i augmenti la protecció de les inversions al país, pacte que s’estava negociant des del 2014. Respecte a l’evolució de la pandèmia, la Comissió Europea va anunciar ahir que la distribució de la vacuna de Pzifer-BioNTech podria finalitzar el mes de setembre. Als Estats Units, Donald Trump finalment va signar el pla d’estímul econòmic després de varis dies insinuant que no ho faria. A final de la sessió europea els índexs del vell continent tancaven amb increments superiors al punt percentual. D’altra banda, les borses americanes també mostraven optimisme, tot i que més moderat. L’or, el petroli i el parell eurodòlar cotitzaven sense grans variacions. Per últim, destaquem el sorprenent ral·li del Bitcoin, que va tocar ahir màxims històrics superant els 28.000 dòlars.

Ahir França va reobrir el trànsit amb el Regne Unit amb la condició de portar a terme controls amb tests de coronavirus. Tot i que s’espera que aquest requisit augmenti la congestió a les fronteres, el cost de continuar amb aquest aïllament era molt alt. El canal de la Mànega és un vincle vital per al comerç europeu, de fet, la paralització del transport per aquesta via pot causar una mancança d’aliments frescos al Regne Unit en qüestió de dies.
Mentrestant, les negociacions pel Brexit prenien un to optimista durant la jornada, amb diverses fonts afirmant que l’acord era imminent després dels avanços en matèria de drets de pesca. Recordem que les parts necessiten arribar a un pacte a contrarellotge, abans de la data límit del 31 de desembre.
Als Estats Units vam conèixer les noves peticions setmanals de subsidi d’atur, que es van mantenir en nivells força elevats tot i que la dada publicada va ser millor a les estimacions dels analistes: 803K vs. 885K.
Donald Trump va generar confusió després d’insinuar que no signaria el paquet d’estímul econòmic aprovat pel Congrés, després de titllar de “ridícul” l’import del mateix.
A final de la sessió europea els mercats financers cotitzaven en verd, amb augments que superaven el punt percentual al vell continent. L’optimisme també es va fer patent a Wall Street, amb el Russell 2.000 i el Dow Jones apropant-se a l’1%. D’altra banda, el Nasdaq queia lleugerament prop del 0,20%.

La matinada d’ahir els mercats financers asiàtics van continuar amb l’abrupta caiguda iniciada dilluns. No obstant això, en el transcurs del dia els ànims van tornar a la calma i les borses cotitzaven majoritàriament en verd, recuperant part del terreny perdut. Això s’explica, en part, per la definitiva aprovació del pla d’estímul americà de 900.000 milions de dòlars. En l’àmbit macroeconòmic destaquem que la publicació del PIB trimestral del Regne Unit va suposar un creixement del 16%, mig punt percentual per sobre de l’esperat. La dada dels Estats Units va ser d’un 33,4%, també per sobre de l’estimat (33,1%). La confiança del consumidor de The Conference Board de desembre va ser del 88,6, pitjor que el que esperava el consens, de 97. A tancament de la sessió europea l’S&P i el Nasdaq no presentaven grans variacions, a diferència del Russell 2.000, selectiu de petites i mitjanes empreses, que s’anotava una pujada propera al 0,80%. Al costat contrari hi trobàvem el Dow Jones, que perdia al voltant d’un 0,30%. Addicionalment, destaquem que Apple pujava per sobre del 2% després d’anunciar que es proposava produir el seu primer cotxe elèctric per a l’any 2024. El vell continent cotitzava moderadament en verd, amb Espanya, Itàlia i França liderant els guanys. No vam arribar a veure una recuperació tan ràpida en el mercat de matèries primeres, ja que el petroli queia prop d’un 1,40% i l’or es depreciava un 0,66%. Al mercat de divises l’eurodòlar s’intercanviava a 1,2172, apreciant-se el dòlar en un 0,57%.