Arxiu

gener, 2022

EL BCE canvia subtilment la seva visió

14/01/2022

Després de conèixer les intencions de la Reserva Federal dels Estats Units, el seu Banc Central, de la mà del seu president, Jerome Powell, ara era el torn de conèixer les del Banc Central Europeu, banc central que es mou passos més endarrere que el seu homòleg nord-americà. L’escalada de les dades de la inflació, protagonista indiscutible d’aquest inici del 2022 juntament amb la nova variant òmicron, ha fet que el màxim organisme de política monetària europeu hagi realitzat un canvi subtil en el seu missatge. Aquest canvi té a veure amb la consideració de la persistència de les dades publicades de la inflació: el que fa uns mesos es considerava un escenari temporal ara ja no ho és tant. En altres paraules, la inflació serà més alta durant més temps del previst tot i que acabarà baixant. Els salaris són els que poden experimentar canvis majors, ja que després de molt temps pràcticament congelats a la zona euro, aquest 2022 podria ser diferent i es podria començar a veure un repunt en el creixement dels salaris a Europa. La pujada del cost de la vida ho justificaria i, d’aquesta manera, l’impacte final en el poder adquisitiu de les famílies patiria pocs canvis. En aquest entorn, els mercats no acabaven d’aixecar cap i la majoria d’ells cotitzaven en vermell, igual que Wall Street, que es mantenia en vermell en els moments entorn al tancament dels parquets europeus.

Categories: General Tags:

Jornada en verd que anima els inversors

13/01/2022

Els mercats de renda variable van cotitzar alcistes durant la sessió d’ahir. En primer lloc, els índexs asiàtics van tancar liderats pel Hang Seng i el Nikkei-225, amb un +2,79% i un +1,92%, respectivament. A Europa també van finalitzar les borses en positiu, a excepció de Suïssa i Bèlgica, que van perdre lleugerament. Entre els principals selectius, l’Euro Stoxx-50 va concloure el dia amb un canvi de +0,84% i lleugerament per sota d’aquest van tancar el CAC-40, a +0,75%, el FTSE-100, a +0,81%, i més endarrerit el DAX, a +0,43%. La principal dada macroeconòmica va ser la publicació de l’IPC subjacent dels Estats Units, que va pujar un 0,6% quan el consens d’analistes preveia un 0,5%, un al·licient alcista per al mercat juntament amb la tranquil·litat proporcionada fa uns dies pel president de la Fed, el qual va assegurar que encara no existia una decisió ferma amb referència al balanç de la Reserva Federal dels EUA. A horari de tancament europeu tant l’S&P-500 com el Nasdaq cotitzaven en verd guanyant prop de tres dècimes percentuals, i més endarrerit es trobava el Dow Jones amb +0,11%. Pel que fa a l’encreuament eurodòlar, avançava un 0,59%. L’euro tornava a ampliar distàncies versus el dòlar nord-americà per situar-se a 1,1431 dòlars per euro. El petroli cru va tornar a cotitzar en positiu després que els inventaris de barrils de cru de l’AIE mostressin una disminució setmanal bastant superior a l’esperada per part del consens, -4.553 milions davant -1.904 milions previstos.

Categories: General Tags:

L’alça del Nasdaq dona seguretat al mercat

12/01/2022

Els principals selectius asiàtics van tancar ahir majoritàriament en vermell, amb l’excepció de l’Índia i Taiwan. El Hang Seng de Hong Kong va finalitzar pla mentre que la Xina va caure per sobre del 0,50% i el Nikkei-225 del Japó, un 0,90%. Per altra banda, els mercats europeus van concloure la sessió a l’alça. L’Euro Stoxx-50 va sumar un 0,98%, el DAX alemany un 1,11% i el CAC-40 francès un 0,95%, però tant el FTSE-100 com l’IBEX-35 només van sobrepassar lleugerament el 0,50%. Aquesta predominança positiva als mercats va estar causada entre d’altres catalitzadors per l’increïble tancament de Wall Street de dilluns, on el Nasdaq, després d’arribar a perdre un 2,70%, va rebotar amb força per tancar en verd. Ahir, Wall Street va tornar a mostrar-se a l’alça. A horari de tancament europeu, el Nasdaq liderava les alces àmpliament sumant-se prop d’un 1,25%. L’S&P-500 també cotitzava en positiu, després que Jerome Powell, el president de la Reserva Federal, va afirmar davant la comissió de banca del Senat que l’impacte de la variant òmicron tant a l’ocupació com al creixement econòmic hauria de ser transitori i que l’economia dels EUA podria suportar l’enduriment monetari així com l’augment de casos d’òmicron. Pel que fa a les matèries primeres, s’esperaven els resultats de les reserves setmanals de petroli cru de l’API. Mentrestant l’or negre guanyava amb solidesa més d’un 3%. Els barrils de petroli cru Brent i WTI es negociaven a 83,45 i 81,10 dòlars, respectivament.

Categories: General Tags:

La inflació, la protagonista indiscutible de l’inici d’any

11/01/2022

Iniciem la primera setmana completa de cotitzacions dels mercats d’aquest nou any 2022. Com no podia ser d’una altra forma, els mercats cotitzaven mirant cap als temes més influents que tenim sobre la taula aquest nou any i que heretem del 2021. Un dels temes estrella és el de les dades d’inflació, les quals seran les protagonistes en les decisions de la Reserva Federal quant a la política monetària. La divisa dels Estats Units, el dòlar, es un altaveu de les expectatives que hi han sobre aquest tema, i així ens ho feia saber ahir, amb una lleu pujada de la seva cotització davant de les majors probabilitats de pujada dels tipus per part de la Fed el pròxim mes de març. Aquest moviment de la divisa nord-americana es produeix just després de tancar una setmana en què una onada de vendes d’aquesta succeïa, després de que la xifra de creació de llocs de treball fos més dèbil de l’esperat. No obstant això, el mercat es posava els prismàtics i es veia una dada de l’atur millor a l’esperada i les pròximes xifres de la inflació dels Estats Units, que s’espera que demà mostrin que l’IPC ha arribat al 7% interanual, i aquest fet enforteixi els arguments a favor d’una propera pujada de tipus als Estats Units. A mitjan sessió d’ahir, l’índex dòlar, que mesura el desenvolupament del bitllet verd enfront d’una cistella de sis divises, guanyava valor.
D’altra banda, el Banc Central Europeu mantenia una posició més moderada respecte a la seva previsió de canvis en la política monetària, i aquest fet llastava la seva divisa referència, l’euro, que perdia posicions respecte a les principals divises de la resta del món.

Categories: General Tags:

Intens dia de publicacions macroeconòmiques

08/01/2022

La dada macroeconòmica més important del dia a Europa va ser la de l’IPC interanual del mes de desembre, que, una vegada més, es va situar per sobre de les estimacions. La pujada de preus va ser del 5%, 1 dècima més que a l’anterior revisió i 3 dècimes més del previst. A nivell subjacent la variació va ser del 2,6%, igual que l’anterior lectura. Veurem en les setmanes vinents com impacta aquest constant augment de preus en el discurs del Banc Central Europeu i el seu calendari de retirada d’estímuls.
D’altra banda, també vam conèixer la situació de les vendes detallistes en el mes de novembre, que van avançar un 1% a Europa quan se’n pronosticava una davallada del 0,5%.
Addicionalment, al vell continent també va destacar la caiguda de la producció industrial i la reducció de la balança comercial d’Alemanya, així com l’augment en la despesa del consumidor de França, sent totes les dades referides al mes de novembre.
Als Estats Units es va publicar l’informe laboral de desembre i cal remarcar la caiguda de la taxa d’atur del 4,2% al 3,9%, la desacceleració en la creació de nòmines no agrícoles (de 249 a 199 K), i l’augment del 4,7% interanual dels ingressos mitjans per hora.
Els mercats reaccionaven amb un comportament dispar i un sentiment majoritàriament pessimista, presentant caigudes moderades tant a Europa com a Wall Street. L’euro cotitzava amb una apreciació rellevant del 0,50% respecte del dòlar, i situava el tipus de canvi en 1,1348.

Categories: General Tags:

Descomptada desacceleració del sector serveis al desembre

06/01/2022

Després d’un inici de setmana en el qual vam conèixer l’evolució del sector manufacturer europeu a través dels PMI, ahir es van publicar dades del sector serveis de diversos països. A nivell conjunt de l’eurozona la lectura va apuntar cap a una desacceleració moderada que situava l’indicador en 53,1, encara en zona d’expansió però clarament perjudicat pel ressorgiment del virus. Quant al comportament per països, Alemanya va ser l’únic que va sorprendre positivament en el consens de mercat, disminuint menys del que s’esperava.
A l’altre costat de l’Atlàntic, i continuant amb les publicacions macroeconòmiques, els Estats Units obtenien un PMI de serveis de 57,6, també reflectint una rebaixa en el dinamisme del sector durant el mes de desembre. D’altra banda, el canvi en l’ocupació no agrícola ADP va augmentar molt per sobre de les expectatives, concretament en 807 K vs. 400 K, suposant un increment significatiu des de l’anterior lectura de 505K.
Pel que fa a les borses mundials, a l’Àsia va predominar el vermell amb caigudes de certa rellevància a la Xina, mentre que a Europa el moviment va ser força dispar amb l’Euro Stoxx 50 augmentant un 0,56%. En canvi, Wall Street mostrava pèrdues moderades, sent el més afectat el Nasdaq amb un retrocés de gairebé un punt percentual. Per últim, la reducció en els inventaris de petroli publicats per l’AIE va impulsar un dia més el Brent i el WTI, passant de cotitzar sense grans canvis durant el matí a reflectir guanys superiors a l’1,50% en horari de tancament europeu.

Categories: General Tags:

Millora del sector manufacturer xinès i el mercat laboral alemany

05/01/2022

Ahir vam conèixer més publicacions de PMI, a la Xina l’indicador va assolir màxims de 6 mesos, situant-se lleugerament per sobre de la barrera dels 50, que separa l’expansió econòmica del retrocés. En canvi, a Estats Units el PMI de l’ISM va corregir a 58,7 des de 61,1, i va quedar per sota de les expectatives. En el cas de Regne Unit es va produir una desacceleració de l’activitat manufacturera, però menor a la prevista.
A Alemanya es van publicar dades laborals de rellevància, la xifra de d’aturats va disminuir en 23 K i la taxa d’atur va caure una dècima a 5,2%, cosa que reflecteix una progressiva recuperació econòmica. D’altra banda, als EUA l’enquesta JOLTS d’ofertes de feina apuntava a una caiguda de 529 K fins a 10,6 milions, concentrades en els sectors de l’allotjament, l’alimentació, la construcció i la fabricació de béns no duradors.
La cita del dia va ser la reunió de l’OPEP en la qual es va mantenir la mateixa política dels últims mesos, que passa per augmentar la producció en 400 K barrils de petroli per dia al febrer. La cotització del cru reaccionava amb guanys de gairebé l’1,50%.
En quant al comportament de les borses, Europa va tancar un dia més amb guanys de certa magnitud, destacant les borses de Londres i París amb avenços de l’1,63% i de l’1,39%, respectivament. Tanmateix, Wall Street cotitzava en roig en horari de tancament europeu, amb un lleuger retrocés en ‘lS&P 500 però una davallada substancial de l’1,63% al Nasdaq.

Categories: General Tags:

Iniciem l’any amb optimisme

04/01/2022

Les borses europees van iniciar el 2022 a l’alça, acompanyades d’una bateria de PMI de diversos països europeus que van apuntar a una activitat manufacturera estable el desembre passat. També va ser un dia de festivitat en rellevants places negociació com ara les de Regne Unit, Canadà, Xina i Japó.
Entrant en el detall del dia, l’índex de gestors de compra, o comunament conegut com PMI, es va situar en zona d’expansió econòmica en la zona euro, concretament en 58. Economies com l’espanyola, la francesa i l’alemanya obtenien resultats que oscil·laven entre 55 i 57, sense grans desviacions respecte al consens pronosticat. El més rellevant, però, no va ser l’indicador, sinó el fet  que es comencen a veure tímids senyals d’alleugeriment de les tensions en la cadena de subministrament, cosa que es preveu que faciliti el creixement del sector.
A Estats Units la lectura de PMI va caure un punt a 57,7 des de 58,3 en el mes de desembre, situant-se una dècima per sota del previst pels analistes.
En el mercat de renda variable, l’Euro Stoxx 50 finalitzava la primera sessió de 2022 sumant un 0,59%, fet que col·locava la cotització de l’índex en 4.331 punts. Mentrestant, a l’altra banda de l’atlàntic la referència estatunidenca S&P 500 avançava un 0,17%, girant entorn els 4.774 punts.
Per últim, el turisme continuava sent un dels majors damnificats de l’onada d’òmicron, sumant el cap de setmana milers de cancel·lacions de vols (concentrant-se sobretot a Estats Units) en unes dates força congestionades pel que fa a trànsit aeri.

Categories: General Tags: