La darrera jornada de cotització en els principals mercats de renda variable europea va tancar amb bons repunts a l’alça. Dijous passat, la dada procedent de la Xina espantava el mercat fent-lo tancar amb força a la baixa. No obstant això, ahir, una nova notícia tranquil·litzava els inversors. D’acord amb les dades publicades abans d’obrir els selectius europeus, la inflació de la Xina repuntava durant el mes de setembre sis dècimes fins a l’1,9% davant l’1,6% estimat. Aquest fet permetia impulsar l’Eurostoxx50 per sobre dels 3.000 punts, el Ftse, 100 per sobre dels 7.000 punts, i l’IBEX-35, sobre els 8.700 punts. La borsa espanyola aconsegueix així tancar la setmana en verd. El sector financer alçava el vol amb algun dels valors bancaris per sobre del +3% positiu. Bon cap de setmana a tots.

La darrera jornada de cotització en els mercats de valors europeus va estar tenyida de vermell. De bon matí, ja amb les actes de la Fed publicades i amb el compte enrere amb la possible pujada de tipus als EUA, la dada que procedia de la Xina sorprenia negativament i presagiava una sessió a la baixa. La balança comercial xinesa publicava per sota de l’esperat. De la mateixa manera, les exportacions en taxa interanual veia una retrocessió del -10% davant el                      -3,3% que preveia el consens i el -2,8% anterior. Al país veí, l’IBEX-35 corregia principalment degut als sectors de materials i financers. El Banc Popular encapçalava les caigudes, arribant a superar el -7% negatiu. El cas nord-americà no era una excepció. Des de l’obertura, Wall Street acompanyava el mal comportament europeu i tancava així una jornada per a l’oblit.

Semblava que els mercats també volien celebrar el 12 d’octubre, Dia de la Hispanitat, amb tots els mercats europeus tenyits de vermell, excepte el verd del selectiu espanyol, encara que aquest verd cada minut perdia més intensitat. L’impuls a l’IBEX venia de la mà de de Repsol i dels bancs, liderat pels grans. Per la seva banda, la petroliera espanyola cotitzava els seus màxims de l’any i ja acumula una revalorització del 30%. Per la seva banda, la resta de places del vell continent es veien castigades després de conèixer les actes de l’última reunió de la FED, claus ja que estem en un moment sensible respecte a quan serà la pròxima pujada dels tipus d’interès. De moment, les probabilitats aposten per un 67% que sigui durant la pròxima reunió del mes de desembre.

La darrera jornada de cotització en els principals mercats de renda variable de la zona euro  deixava comportaments lleugerament a la baixa. L’obertura dels selectius va ser a la baixa, tot i que durant el segon compàs del dia semblava que els índexs aixequessin amb ganes, per situar-se així en terreny positiu. Finalment, tot quedava en l’intent i els mercats tancaven tenyits de vermell. Un dels justificants davant aquest comportament era l’obertura negativa amb la qual iniciava el dia Wall Street. Quant a matèries primeres, el suport del president de Rússia, Vladimir Putin, a l’acord dels països membres de l’OPEP sobre la congelació de producció de cru ajudava en la remuntada en el preu del cru durant la jornada de dilluns. No obstant això, aquest argument ja no era vàlid durant el dia d’ahir, mostrant rendiments negatius. A nivell corporatiu, Alcoa presentava resultats. La publicació a la baixa decebia els inversors, provocant que el títol caigués més d’un -10%.

La setmana passada va destacar per un fort moviment en la divisa anglesa. Les declaracions de la primera ministra sobre agilitzar el procés de ruptura entre el Regne Unit i Europa van seguir passant factura al GBP. Si és cert que el seu índex de referència és dels pocs positius aquest any (+12,5%), tot i això, la depreciació de la divisa ja ronda el 15%. Quant als bancs europeus, van frenar les caigudes a causa de la millor expectativa davant una possible rebaixa de la multa imposada a Deutsche Bank. Als EUA, vam veure l’S&P500 caure un -0,67% després de 3 setmanes seguides pujant. La dada d’ocupació publicava el divendres lleugerament a la baixa respecte al consens. L’estimació del 4,9% de taxa d’atur va ser superada pel 5% real. El rerefons és positiu atès que l’augment de població activa va justificar aquest comportament. De cara a aquesta setmana, les dades més rellevants seran les de preus i consum a Amèrica del Nord.

La jornada d’ahir va començar agitada al mercat de divises. El flash crash és el nom que atribueixen a aquest tipus d’esdeveniments inesperats de dava­llades importants en poc temps. La lliura esterlina en la seva referència contra el dòlar americà patia una caiguda del 6%. La premsa econòmica comentava inicialment que la causa podia haver estat a causa d’un fat finger (un error humà en l’operativa de la transacció). No obstant això, finalment s’atribuïa el fet a una venda de GBP que no va trobar contrapartida a altes hores de la matinada (ja que els mercats més líquids estaven tancats), i feia moure bruscament la lliura a la baixa. Com era d’esperar, les declaracions de la primera ministra britànica de dilluns tampoc no ajuden a l’estabilitat europea. Als Estats Units, una de les dades més esperades de la setmana publicava lleugerament per sota de l’estimació del consens. L’atur del setembre es fixava en el 5% davant l’anterior dada, marcada en el 4,9%. Seguirem atents. Bon cap de setmana.

La jornada d’ahir deixava registres lleugerament negatius en la major part dels parquets europeus. De la mateixa manera que dimecres passat, el sector bancari aguantava el tipus impedint caigudes més pronunciades en els selectius. Un dels justificants d’aquest bon comportament era la recomanació favorable dels analistes d’una important casa d’anàlisi a la banca. Durant el dia d’avui estarem molt atents a la dada que publicaran als EUA. La taxa d’atur del mes de setembre i els guanys mitjans per hora dels treballadors es tracten de publicacions de molt pes per als analistes. La Reserva Federal també observa aquesta dada per tal de decidir les possibles pujades dels tipus d’interès. A nivell corporatiu, la sorpresa la donava Twitter. Així com recentment va registrar forts repunts a causa dels rumors de compra de la companyia, un cop desmentida la notícia durant el dia d’ahir, Twitter registrava caigudes superiors al -18%.

La darrera jornada de cotització en els mercats de renda variable europea deixaven tancaments amb registres mixtos. Sorprenentment, un dels sectors que aconseguia frenar les davallades dels selectius era el sector bancari. Tot i que durant el dia d’ahir l’informe de creació de treball en el sector privat va sortir una mica inferior al que s’esperava (154.000 llocs nous davant els 165.000 del consens), sorprenentment una bona dada d’ISM no manufacturer animava els inversors. Els nivells de 57,1 superaven l’anterior dada de 51,4 i molt per sobre dels 53 esperats. Haurem d’estar atents als propers dies ja que prendran una forta importància. La publicació de referències clau sobre el mercat laboral als EUA podria fer decantar la balança cap a una pujada dels tipus d’interès als EUA i conseqüentment fer moure els mercats.

La darrera sessió de cotització tancava amb registres lleugerament a l’alça a la major part dels mercats europeus. Tot i tractar-se d’una jornada amb poques referències macroeconòmiques, els selectius europeus es van anar movent entre el vermell i el verd. El focus estava posat al mercat de divises. El dòlar americà es feia fort amb vista a una pròxima reunió de la Reserva Federal en què les possibilitats d’una pujada de tipus d’interès són cada cop més altes. Això, i les declaracions de la primera ministra britànica, Theresa May, sobre el possible divorci poc amistós entre el Regne Unit i la UE, propiciava que la lliura toques nivells mínims de les darreres tres dècades en la referència contra el dòlar americà. En el cas de l’IBEX-35, la notícia era que OHL venia un 4,4% del capital d’Abertis a un preu de 13,65 euros per acció. Això suposava per a la companyia una operació amb una plusvàlua de 230 milions d’euros.

Durant la setmana passada el sector financer va injectar incertesa al mercat. Per un costat, la banca alemanya com Commerzbank va anunciar retallades importants dins la seva plantilla per fer front al moment del sector. Per la seva banda, Deutsche Bank es desplomava el divendres passat a mínims del 1983 per després rebotar davant d’un possible acord amb les autoritats dels Estats Units que podrien reduir la multa imposada. Com a segon tema important, la reunió de l’OPEC a Algèria va acabar amb un acord entre els països membres de retallada de la producció, la qual cosa va portar el preu del petroli a tornar a tocar el nivell dels 50$/barril.